今年对于科技股的布局都还不错，收获颇多。

但是对其中一个方向是很纠结的，就是信息技术应用创新。

信创即信息技术应用创新，关乎国家数据与网络安全，也是新基建重要部分，与算力相互依存。

目前有个亮点，上海证券交易所主板上市公司曙光信息产业股份有限公司(简称“中科曙光”)与科创板上市公司海光信息技术股份有限公司(简称“海光信息”)共同宣布，两家公司拟进行战略重组。两家公司都是中证信创指数成分股。

当日宣布停牌后，不少资金净流入信创ETF，疑为埋伏复牌后的行情。

截至2025年5月23日，海光信息、中科曙光分别是中证信创指数第1、第7大权重股，合计权重超过10.2%。

这里可以埋伏。

所以考虑从ETF端下手，看来看去，信创 ETF（562570）跟踪中证信息技术应用创新产业指数，成份股涉及基础硬件、软件等细分领域。

成分股标的质量也都还不错，除了最后一个。

 前十大重仓股合计占比46.2%，集中度较低，分散风险。

核心持仓包括:

浪潮信息(5.50%):服务器龙头，受益AI算力需求;

海光信息(5.28%):国产CPU/GPU领军者，战略重组后技术协同强化;

中科曙光(4.26%):服务器市占率超30%，重组后整合产业链优势，其他成分股如金山办公(4.61%)、华大九天(4.47%)，均为细分领域标杆，覆盖芯片设计、工业软件等高增长赛道。

除此之外，还有一个隐藏亮点，截至2025年5月23日，信创ETF（562570）规模排名同类第1，为4.2亿元。规模大，受到申赎后续的影响小，性价比最高。

今年以来日均成交额超2900万元，同样排名第1。

至于信创产业整体，说一下大趋势，信创产业(信息技术应用创新)是国家战略核心领域，聚焦国产替代与自主可控。根据政策规划，2027年党政、金融、电信等关键行业国产化率需超50%，2025年市场规模预计突破2万亿元。

也就是说，这个方向很大，其中原因，国产替代，更深层次的不便细说。

这个是看好的主要原因。

当然，这里面的大逻辑还是我的主观判断。

就是我认为安全方面的国产替代，进程一旦开始，是不会停止的。

这就意味着订单源源不断，从而业绩源源不断。

但为什么纠结呢？

有点贵。

首先是估值，当前中证信创指数市盈率(TTM)约45倍，高于科技板块均值，而2025年预期营收增速为19%，需警惕业绩不及预期导致的估值回调风险 。

部分成分股如龙芯中科在2024年02营收增速为-48%，显示细分领域业绩分化明显。

然后就是政策落地节奏，地方财政压力可能延缓信创项目招标，比如2024年部分省份因预算削减推迟政务系统改造。

跟踪也麻烦，比如行业招标信息繁杂且高频数据缺乏，难以实时跟踪订单进展。

所以，在纠结中建仓，边走边看。

后期，这个方向会加大关注。

尤其需要关注，尽管前十大重仓股占比46.2%，但计算机行业权重超40%，单一行业风险敞口较大。

$信创ETF(SH562570)$$海光信息(SH688041)$$中科曙光(SH603019)$#算力领域重磅整合：海光拟合并中科曙光#