潜力个股，

山东墨龙（002490）$山东墨龙(SZ002490)$

三花智控（002050）$三花智控(SZ002050)$

闻泰科技（600745）$闻泰科技(SH600745)$

今日聚焦，

山东墨龙，这票贴着深地经济的标签，现在市场都在关注深海、深地、极地探测这块，它也算踩在了风口上。主要做石油钻采机械、智能机器人还有高端铸件，路子挺宽。公司的核心产品就是石油钻采机械装备、石油天然气输送装备这些跟油气相关的家伙事儿，中海油是它在国内油田类产品销售里的重要客户。而且它家几乎所有营收都来自油气能源设备，海外业务也占了不少，大概 24.84%，产品能卖到南美、中东、俄罗斯这些地方。它还成立了墨龙海南农业发展公司，里面就包含了智能机器人研发的业务，算是悄悄拓展了新方向。寿光金鑫打算给它一笔不超过 3 个小目标的资金支持，帮它缓解财务压力。另外，2025 年 2 月 13 号晚上它发公告说，想把对寿光宝隆的 1.69 亿元债权给转让出去。公司做的高端铸锻件也挺有门道，能用到风电铸件、核电还有机床这些领域的设备制造上，适配性挺强。

三花智控，最近国内太保搞出了全国首个人形机器人专属保险，人形机器人这块热度又上来了，三花在这领域也有布局，还跟特斯拉有关系，同时手握热泵技术和热管理系统，实力不弱。网上有消息说它是 T 链机器人旋转关节的核心供应商，不过这事儿还没证实。不过早在 2019 年，公司就说过跟特斯拉签了相关保密协议，关系不一般。在仿生机器人领域，它主要盯着机电执行器，不光配合客户搞研发、做试制调整，还在推进量产；同时为了配合客户的量产计划，也在筹划机电执行器的海外生产布局。它的老本行也很扎实，以热泵技术和热管理系统为核心，专门做冷热转换、温度智能控制的环境热管理解决方案，在建筑暖通、电器设备还有新能源汽车热管理这几块都有深耕。公司业务主要分两块，一块是制冷空调电器零部件，另一块是汽车零部件，都是行业里需求比较稳定的领域。机器人是一个长期的故事，离结尾还早得很。

闻泰科技，半导体板块最近因为存储芯片价格的事儿挺受欢迎，有报道说过去半年全球存储芯片价格一直在涨。闪存市场还发了 2025 年存储市场展望报告，说四季度服务器涨幅能到 10% 以上，价格涨幅大概在 10%~15%，闻泰在半导体这块的布局正好能沾上光。它在半导体领域动作挺早，率先搞出了行业里性能领先的第三代半导体氮化镓功率器件。在功率半导体公司里，它在国内排第一，全球能排到第五。其中 MOSFET 在全球能排第一，车规级排第二。旗下的安世半导体还打算投 2 亿美元在汉堡搞研发和生产，做下一代宽禁带半导体产品。它还布局了服务器业务，现在产品主要用在数据中心、边缘计算这些地方，跟客户的订单推进得也挺顺利。它已经接到项目了，而且实现了量产，算是跟上了热门赛道。在智能座舱领域，它给头部智能汽车品牌做配套的项目进展不错，还跟不少主机厂、芯片供应商这些生态链上下游的企业建立了合作关系，朋友圈越来越大。H兰搞事砸出的黄金坑肯定能填平，我们趁着低位进场所。

持仓分析，

黄河旋风，在国内超硬材料圈子里，黄河那可是老大哥级别的存在，主要做人造金刚石，现在还往半导体散热、高端装备领域拓展，它的价值咱从五个方面就能看明白。2024 年这部分收入占比超过 90%，工业金刚石在国内市场份额很靠前，培育钻石里的高品级货还能卖到欧美市场，航空航天、钻探用的材料也做得很拿手，业绩基本盘稳得很。2020 年就搞出了 技术培育钻石的量产，2024 年末行业需求涨了 15%，它的全球份额占了 20%，高端领域更是超过 50%。而且还用 5G与AI 做质检，效率提了 5 倍，良品率能到 99.5%，比同行领先不少。金刚石的导热率比铜高 5-10 倍，2023 年启动的项目，只用 18 个月就突破了技术难关，还跟厦门大学合作搞出了 6-8 英寸超薄晶圆，全球没几家能做到这水平。2025 年要合资做散热片，专门留意着芯片的需求，刚好踩中热门赛道。它是工信部认定的单项冠军企业，能接国家级项目，河南省还会给补贴。就说盾构刀具，以前主要靠进口，现在它和博云新材一起，把国产化率从 60% 提到了 85%，成了行业里的双龙头。

山河智能，这跟神开一样，也是踩着深地经济风口的核心标的。深地经济说通俗点，就是向地球肚子里要资源、要地方，主要涉及地下 1000 米到 10 公里空间的资源勘探开发、工程建设，还有相关的技术装备产业链，是国家资源安全战略下催生的新兴产业。山河是国家深地工程实验室唯一的合作企业，不光提供全部核心装备，还接了深地储能的研发项目。手里的产品也很能打，有系列化旋挖钻机，还有国内首款双动力头多功能钻机，能满足超大直径深孔嵌岩这类苛刻需求，雅鲁藏布江下游水电项目、粤港澳大湾区地下空间建设这些标志性深地工程，它都有参与。它主营的旋挖钻机、液压静力压桩机、凿岩台车等产品，全是参与深地工程的关键设备，刚好契合这几天的市场主线，值得多盯两眼。

楚江新材，这票最近出的业绩预告，说是王炸都不过分。主要是产品升级和技术改造落地了，产能一放开，产销和营收就跟着涨，算是把技术实实在在变成了真金白银。它手里的赛道也都很硬核，子公司天鸟高新做碳纤维复合材料，供货给无人机、航空航天领域，还沾着军工的边；另一家子公司顶立科技搞碳化硅、氮化硅粉末，还跟隐身技术有关系，技术门槛很高，想模仿都难。更绝的是它悄悄搭上了英伟达的供应链，给安费诺提供材料，而安费诺是做英伟达最新铜缆连接技术的，等于间接蹭上了算力风口。它还是飞机碳刹车预制体的独家供应商，光伏领域也有布局，到处都是惊喜。今天收了个小阳线，走势还算稳，暂且高看一眼，先拿着观察。

通富微电，最近 AMD 动作挺多，刚跟甲骨文合作搞了 5 万 2 纳米的 MI450 AI 芯片，性能提了 1.5 倍；半个月前还跟 Open AI 联手弄了 6 吉瓦算力，还绑定了 10% 的股权，明显是想跟英伟达抢市场，野心不小。它自己在先进封装领域的布局也很全面，扇出型面板级封装、Co Wos 产能一直在扩，还储备了封测技术，第三代半导体产品也能给国际客户做。作为国内封测龙头，这份成绩单够硬。今天收了个 - 0.5% 的小阴线，波动不大，暂且先拿着，再看看后续走势。

恒瑞医药，最近创新药板块有点醒过来的意思，而恒瑞早就押注创新药了，眼光够准。上半年它还迎来了丰收期，6 款 1 类创新药和不少新适应症都批下来了，给未来的增长囤了不少储备粮。更厉害的是，它跟默沙东这些国际药企合作，拿到了数亿美元的首付款，这说明全球都认可它的研发实力，国内没几家能做到这水平。现在它的股价在低位，波动也小，不用太慌。创新药本来就不是短期炒作的品种，得有耐心拿着。今天又是横盘的一天，没什么大动静，继续持有观望就好。

市场里没有永远的赢家，也没有一直躺赢的它。与其天天观察盘面焦虑，不如把精力放在研究标的逻辑上，看懂了赛道，熟悉公司基本面，持有才踏实。