这事儿有点意思。盛新锂能和华友控股签了个大单，2026到2030年，对方要采购22.14万吨锂盐产品，按现在市价算，金额可能冲着200亿去，甚至超过200亿元。这不是简单的买卖关系，背后动作不小。华友控股不仅是华友钴业的控股股东，这次还打算通过定增，直接拿下盛新锂能5%以上股份，中创新航也是一起的。等于说，买货的同时还入股，绑得挺紧。

  你看这个 timing，不是偶然。碳酸锂价格从今年5月底的低点一路反弹，到11月中旬涨幅接近60%，市场对明年供需开始有预期了。赣锋锂业董事长李良彬公开讲，2026年需求可能增长30%，而供应增量有限，价格有探涨空间。如果需求再猛一点，价格突破15万甚至20万一吨都不是没可能。下游厂商坐不住了，提前锁量，本质上是在赌未来供应紧张。

  盛新锂能这边，产能摆在那儿，13.7万吨锂盐产能全球前列，四川、印尼都有布局，津巴布韦的矿也在出货，资源端有保障。客户名单更是硬气，比亚迪、宁德时代、LGES、SK On这些头部企业都在列。现在华友钴业背后的华友控股来签长协，还搭上股权合作，说明什么？说明优质上游资源正在被下游核心玩家用资本+订单双重方式锁定。

  有意思的是，盛新锂能股价今年从低点起来已经涨了两倍多，市值回到340亿左右，融资余额也创一年新高，资金明显在关注。虽然三季度业绩还在亏，但市场炒的是未来确定性。这笔22万吨的长单，相当于把未来五年一部分产能提前变现，对企业现金流和估值都是支撑。

  不过话说回来，现在所有预测都基于需求持续增长的前提。要是新能源车或者储能的节奏缓下来，这盘棋的逻辑就得重新看。目前来看，产业链这种“长单+股权”绑定的做法越来越普遍，说明大家都不想再经历过去那种剧烈波动，图的是个稳定。至于最终价格怎么落地，还得看每年签的子订单，现在说具体数字还早。

  投资路漫漫，愿与大家相伴同行，点赞支持，共同进步！