公告日期：2025-11-20

关于奥特佳新能源科技集团股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复

众环专字（2025）3300331 号
深圳证券交易所：

根据贵所于 2025 年 9 月 3 日出具的《关于奥特佳新能源科技股份有限公
司申请向特定对象发行股票的审核问询函》(审核函〔2025〕120033 号)（以下简称“问询函”）相关问题的要求，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”、“我们”或“本所”）作为奥特佳新能源科技集团股份有限公司（曾用名：奥特佳新能源科技股份有限公司，以下简称“发行人”、“公司”或者“奥特佳”）向特定对象发行股票的申报会计师，对问询函中需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认真的核查，现将有关问题的核查情况和核查意见回复如下：

注 1:本所对发行人 2024 年度财务报表进行审计并出具了标准无保留意见的
众环审字(2025)3300127 号审计报告。

注 2:本所未对发行人 2022 年度、2023 年度、2025 年 1-9 月期间的财务报
表出具审计或审阅报告，仅针对本次问询函中需要申报会计师说明或发表意见的问题实施了函证、检查、分析等专项核查程序。

注 3:报告期指 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月。

目 录

问题 2...... 3
问题 3......36
问题 4......70

问题 2

公司主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售。

报告期内，公司营业收入分别为 623,017.85 万元、685,199.85 万元、813,851.47

万元及 191,134.04 万元。同期扣非归母净利润分别为 7,162.37 万元、4,867.06

万元、11,919.03 万元和 4,407.49 万元。报告期内，发行人综合毛利率分别为

15.19%、11.80%、13.42%和 11.68%，同期境外销售毛利率分别为 9.23%、0.38%、

12.73%和 11.25%。

请发行人补充说明：（1）结合发行人市场地位、产品定价模式、现有产品

价格、原材料价格变化趋势等因素说明最近三年一期发行人毛利率下滑的主要

原因，下滑趋势是否会持续；结合同行业可比公司近年毛利率变动情况，说明

毛利率下滑是否为行业趋势。（2）结合公司境外生产经营模式，主要客户情况，

说明毛利率低于境内毛利率且变动较大的原因及合理性。（3）结合上述情况说

明发行人最近三年营收增长但同期扣非归母净利润产生较大波动的主要原因，

并就原材料价格波动对发行人的业绩影响进行敏感性分析。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

回复：

一、结合发行人市场地位、产品定价模式、现有产品价格、原材料价格变

化趋势等因素说明最近三年一期发行人毛利率下滑的主要原因，下滑趋势是否

会持续；结合同行业可比公司近年毛利率变动情况，说明毛利率下滑是否为行

业趋势

奥特佳是一家提供汽车热管理整体解决方案的制造业企业，主营业务是汽车

热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售。公司业务分为汽车空调压缩

机、汽车空调系统及储能电池热管理设备两大业务板块。

序号 业务板块 主要产品 主要经营主体

1 汽车空调压 1、电动压缩机（应用于新能源汽车）； 南京奥特佳及其子公司

缩机 2、涡旋压缩机和活塞压缩机（应用于燃油车）

汽车空调系 1、汽车空调系统：汽车空调箱、前端冷却模 上海圣游及其子公司

2 统及储能电 块等（以定制化为主，应用于新能源汽车或 （其中，空调国际集团主营汽
池热管理设 燃油车）； 车空调系统（包括 AI 美国、

序号 业务板块 主要产品 主要经营主体

备 2、储能电池热管理设备：储能电池的液冷温 AI 墨西哥、AI 泰国等境外子公
控系统（以定制化为主） 司），江苏埃泰斯主营储能电
……
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