公告日期：2025-09-24

关于奥特佳新能源科技集团股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复

众环专字（2025）3300248 号
深圳证券交易所：

根据贵所于 2025 年 9 月 3 日出具的《关于奥特佳新能源科技股份有限公
司申请向特定对象发行股票的审核问询函》(审核函〔2025〕120033 号)（以下简称“问询函”）相关问题的要求，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”、“我们”或“本所”）作为奥特佳新能源科技集团股份有限公司（曾用名：奥特佳新能源科技股份有限公司，以下简称“发行人”、“公司”或者“奥特佳”）向特定对象发行股票的申报会计师，对问询函中需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认真的核查，现将有关问题的核查情况和核查意见回复如下：

注 1:本所对发行人 2024 年度财务报表进行审计并出具了标准无保留意见的
众环审字(2025)3300127 号审计报告。

注 2:本所未对发行人 2022 年度、2023 年度、2025 年 1-6 月期间的财务报表
出具审计或审阅报告，仅针对本次问询函中需要申报会计师说明或发表意见的问题实施了函证、检查、分析等专项核查程序。

注 3:报告期指 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月。

问题 2

公司主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售。报告期内，公司营业收入分别为 623,017.85 万元、685,199.85 万元、813,851.47万元及 191,134.04 万元。同期扣非归母净利润分别为 7,162.37 万元、4,867.06万元、11,919.03 万元和 4,407.49 万元。报告期内，发行人综合毛利率分别为15.19%、11.80%、13.42%和 11.68%，同期境外销售毛利率分别为 9.23%、0.38%、12.73%和 11.25%。

请发行人补充说明：（1）结合发行人市场地位、产品定价模式、现有产品价格、原材料价格变化趋势等因素说明最近三年一期发行人毛利率下滑的主要原因，下滑趋势是否会持续；结合同行业可比公司近年毛利率变动情况，说明毛利率下滑是否为行业趋势。（2）结合公司境外生产经营模式，主要客户情况，说明毛利率低于境内毛利率且变动较大的原因及合理性。（3）结合上述情况说明发行人最近三年营收增长但同期扣非归母净利润产生较大波动的主要原因，并就原材料价格波动对发行人的业绩影响进行敏感性分析。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

回复：

一、结合发行人市场地位、产品定价模式、现有产品价格、原材料价格变化趋势等因素说明最近三年一期发行人毛利率下滑的主要原因，下滑趋势是否会持续；结合同行业可比公司近年毛利率变动情况，说明毛利率下滑是否为行业趋势

（一）结合发行人市场地位、产品定价模式、现有产品价格、原材料价格变化趋势等因素说明最近三年一期发行人毛利率下滑的主要原因，下滑趋势是否会持续

奥特佳是中国汽车空调热管理领域的龙头企业之一，但受中国汽车行业“内卷式”竞争的牵连，近年来产品毛利率也受到了一定程度的影响。公司业务主要分为汽车空调压缩机、汽车空调系统及储能电池热管理设备两大业务板块，产品
销售模式以直销为主（报告期内销售占比约 90%），且主要针对整车厂客户销售，客户议价能力较强，公司受其价格年降政策影响较大。

报告期内，公司电动压缩机的销售单价整体呈下降趋势，活塞压缩机和涡旋压缩机的销售单价总体保持稳定；受电动压缩机价值量较大及营收占比提升的综合影响，公司压缩机板块的单位收入整体呈上升趋势，但是变动幅度低于单位成本变动幅度，因而导致毛利率有所下滑；公司汽车空调系统及储能电池热管理设备板块的产品以定制化为主，不同客户间产品差异较大，但受行业竞争环境影响，毛利率亦有所下滑。

受整车厂客户采购年降政策的影响，公司也会适时将价格年降的压力往上游原材料供应商传导，但部分原材料（如金属、芯片相关器件）向上游传导的能力有限；而可以价格年降的原材料受价格谈判时间及采购批次的影响，传导至成本端也存在时间上的差异，对毛利率的影响存在滞后效应。公司两大业务板块所需的原材料构成存在较大差异，但各板块主要构成的原材料采购价格变动趋势与相关产品成本的变动趋势总体相符。

鉴于目前汽车行业激烈的竞争环境，公司亦采取了一系列措施改善公司的盈利能力，且国家相关部门亦在不断出台相关政策引导汽车行业回归理性竞争，但若未来市场竞争依然持续加剧，公司毛利率存在进一步下滑的风险，公司已在《募集说明书……
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