昨天光隔离器龙头东田微与法拉第旋片龙头福晶科技都强势涨停，很多人根本不知道他们炒的是什么，甚至之前都没听说过这两个专有名词。那么同为光模块的上游，这两个赛道，到底哪个更稀缺？

光隔离器：是一种只允许单向光通过的无源光器件，其核心部件是法拉第旋转片 。现在全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的卡脖子环节。

光隔离器的技术壁垒和价值核心，高度集中于其上游——法拉第旋光片

法拉第旋光片的生产难度极大，涉及特殊的精密加工工艺，目前全球供应格局高度集中且紧张。

通常而言一个800G光模块，要用到4-8倍数量的隔离器。

隔离器单价约1.5–1.6美元

进口旋光片单价约175美元/片

旋光片毛利率高达70%–80%

隔离器毛利率约为30%–40%

国产小片：东田微的法拉第旋光片（小片）2024年价格从4元/片涨至8元/片，涨幅达100%。

2025年其均价涨至10元/片，且适配1.6T光模块的小片型号还存在更高溢价，二线光模块厂商已接受进一步涨价。

光模块里用到的其它零部件产能都能很快提高，包括光隔离器，只有法拉第旋光片涉及到晶体的长晶，晶体长晶速度很慢，如果长晶炉不够，产能就定死了。

所以旋光片扩产最难，产能最为稀缺。

福晶科技

国内磁光晶体领域龙头，也是国内唯一能量产TGG/TSAG磁光晶体的企业。

其法拉第旋转片2025年11月已量产，月产能两三千片，年底扩至五千片，2026年进一步增至1万片，产品已通过国际巨头认证并进入供应链。

光库科技

高功率光隔离器领域的佼佼者，500W级产品全球市占率超60%，1.6T产品通过英伟达验证。

东田微

拥有国内首条法拉第旋光片产线，光隔离器年产能规划 8000 万只，产品已导入中际旭创、谷歌等供应链，同时具备WDM滤光片与光隔离器量产能力。

东田微当前法拉第旋光片（小片）年产能为6000万片，2025年预计将产能提升至8000万片。

此外其江西新基地还有1.2亿片的产能规划，预计2026年第一季度投产，投产后该产品总产能将大幅翻倍。

长飞光纤

实现“晶体—隔离器—光模块”全链条布局，子公司自产的TGG晶体在隔离器组件市占比 30%，2024 年其隔离器产能突破1580万件，全球占比38.5%，还与华为合作开发CPO用微型隔离器。

当前具备月产10万片（小片）法拉第旋光片的能力，产品除自给用于自研光隔离器外，还供应给东田微、福晶科技等厂商。

天孚通信

高端光隔离器领域的隐形冠军，该类产品全球占比约25%，相当于全球每四个高端隔离器就有一个来自该公司，客户涵盖中际旭创、新易盛等头部光模块厂商。

普通法拉第旋光片因尺寸、工艺差异，产能通常按“片”或“晶圆”计量。

例如福晶科技11mm角的旋光片月产能规划到2026年达1万片。

小片因适配规模化量产的微型器件，产能规模更大，像成都飞锐特长法拉第旋光片（小片）月产量达50万片，长飞光纤也具备月产10万片小片的能力。

$东田微(SZ301183)$