大家好，我是小李。
昨天市场整体呈现出分化态势，沪深京三市总成交额为2.28万亿元，较上周五的2.3万亿元略有缩量，市场活跃度稍有下降。 指数分化，说明于多空双方力量博弈比较激烈，一方面，前期市场连续上涨后，部分获利盘选择了结，对指数形成一定抛压；另一方面，近期虽有一些政C利好支撑市场信心，但是市场观望情绪有所加重。 从技术指标来看，上证指数的KDJ指标在超买区间出现拐头向下迹象，显示短期市场可能面临一定调整压力。MACD指标红柱持续缩短，也表明多头力量在逐渐减弱。而且从日线级别观察，指数在连续上涨后，短期均线系统虽仍保持多头排列，但是技术上有修复需求。消息面角度，本周市场面临诸多不确定性因素，一是周三老美议息会议的结果仍存在变数，如果不及预期，可能引发紫金流向。方向未完全明朗前，不宜盲目坠高，应做好风险防范。
板块分析：
储能板块正迎来政策与需求的双重催化。截至2024年底，我国新型储能装机规模达7376万千瓦，占全球总装机比例超40%，稳居世界第一。今年上半年装机量同比增长29%的基础上，《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》的出台进一步打开成长空间，推动行业从“政策补贴驱动”向“技术降本增效”转型。这而且随着锂电池成本三年累计下降40%，储能企业毛利率持续改善，部分头部公司海外收入占比已突破35%，这个方向是可以跟踪的。
持仓计划：
海光信息：昨天大涨主要是因为模拟芯片的利好，这个从行业逻辑来看，属于中线性质，因此趋势还是有预期的。海光信息本身有重祖的题材，基本面很不错，公司作为国产高端处理器领军企业，拥有CPU和DCU“双芯”一体化优势，兼容主流x86架构及软硬件生态，并且公司已切入AI计算核心赛道，DCU产品综合性能国内领先，适配主流人工智能软件，成为智能计算市场核心供应商。技术面上，日线维持上升通道，这波看能走到什么位置了。
立讯精密：昨天虽然走震荡，但是总体趋势没变，基本面来看，公司是苹果的核心供应商，拥有"零件+模块+整机"的垂直整合能力，在消费电子领域建立了九大产品体系，布局很是完善。而且公司已经切入了AI服务器连接器领域，并获得苹果VisionPro新增订单，未来有望贡献新的业绩增量。其次从估值角度来看，当前市盈率26.19倍，这样的估值水平对于成长股来说并不高。另外，今年前三季度净里润同比增长20%至25%，在这么大的规模下能维持两位数的增长殊为不易。
中芯国际：模拟芯片这一波行情，可能会把整个芯片产业链带起来。中芯国际前面复牌，这几天走震荡，下方承接还是错的。而且基本面来看，中芯国际是国内规模最大、技术最先进的集成电路制造企业，公司在28nm、40nm等成熟制程领域市占率稳居国内首位，覆盖消费电子、汽车电子等核心应用场景，为国内芯片设计企业提供关键产能支撑，基本面扎实。日线走势来看是很标准的主升浪回调，如果缩量到地量水平，自然就会止跌反转。所以还是需要一点耐心的。
$吉视传媒(SH601929)$：昨天盘中打到水下很深位置，尾盘还是拉起来了，收盘没有跌破五日线。该股主要是芯片和人工智能题材，公司主营业务以广电网络传输、电视内容运营为主，近期转型AI传媒赛道，公司计划推出AI生成内容（AIGC）平台，另外公司最近也同时积极拓展文旅传媒、智慧正务等衍生业务，这些都是当下相当热门的题材。目前趋势走的不错，短线就看五日线，不破就不用慌。
$北方稀土(SH600111)$：公司作为全球最大的稀土冶炼分离企业，公司掌控国内近40%的稀土冶炼分离产能，在轻稀土（镨钕、铈等）领域市占率全球第一，产品覆盖新能源、高端制造等核心领域，基本面非常不错。目前稀土主要是看中M两边的高层会谈，稀土作为反制的利器，市场还有预期。日线走势来看，趋势也走的很标准，下方支撑就看十日线附近。
今日观察：
新易盛：当前人工智能算力竞赛愈演愈烈，其竞争的焦点正从算法模型向基础设施延伸，而光模块作为数据中心与超算中心的 “算力传输神经中枢”，已成为不可或缺的关键环节。新易盛作为国内光模块领域的领军企业，在这场算力传输竞赛中占据了有利地位。公司专注于高性能光模块的研发、生产和销售，已成功推出 800G/1.6T 单波 200G 光模块以及基于 LPO 方案的低功耗产品，技术布局紧跟行业前沿。2025 年上半年，公司 800G 光模块批量出货，带动营收实现 104.37 亿元，同比大幅增长 282.64%，归母净利润 39.42 亿元，同比激增 355.68%。随着良率持续改善和高端产品占比提升，公司毛利率有望进一步提高。技术面上，新易盛日线呈现上升通道走势，在近一个季度内出现过两次 20CM 涨停，股性十分活跃。MACD 指标红柱持续放大，显示多头动能强劲，短期支撑位可参考330元区域。
$岩山科技(SZ002195)$：该股是智能还是概念，公司旗下 Nullmax 自主研发的全栈自动驾驶技术已获得国内多家车企定点量产项目，其纯视觉、真无图方案在城市智驾场景实现突破，在 CES 2025 展会上与 TI、黑芝麻智能等企业联合展示的高阶智驾应用，彰显了工程化落地能力。技术面上，岩山科技近期呈现震荡上行态势，日线级别 MACD 指标绿柱收窄，显示空头动能减弱，8 元区域形成强支撑。
