印巴停火落地，军工板块下周推演与应对策略
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一、事件影响：吃肉喝汤的军工股要分化了
周五深夜特朗普突然宣布“印巴全面停火”，直接给近期狂飙的军工股泼了盆冷水。军工板块的逻辑很简单——冲突越激烈，资金越兴奋。这次印度砸导弹、巴铁秀歼-10CE，游资把成飞系、无人机炒上天，但停火一出，下周必然要洗牌。
短期利空点：
1. 情绪退潮杀估值：中航成飞、航天彩虹等龙头本周涨幅超30%，获利盘堆积，周一低开3%-5%是大概率。
2. 订单预期扰动：若地缘冲突降温，市场对军贸订单的想象空间打折，尤其导弹、无人机等短线品种承压。
但别慌，真龙头跌不动：
1. 实战带货效应仍在：巴铁用歼-10CE打爆阵风，相当于给中国战机打了全球广告，中东土豪的订单只会迟到不会缺席。
2. 军改大周期未变：2025年军费增速维持7.2%，军工企业的业绩是明牌，情绪波动不改基本面。
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二、军工龙头生存指南：谁会被错杀？谁是真机会？
1. 中航成飞（302132）：歼-10CE总装平台，巴铁已签60架订单，沙特正在考察生产线。一季度合同负债暴增35%，机构成本线在45元附近，若回踩该位置可试仓。
2. 航天彩虹（002389）：无人机出口占收入70%，中东实战数据碾压美国MQ-9。技术面28元是强支撑（20日线+缺口），若急跌到该区域，性价比凸显。
3. 内蒙一机（600967）：VT-4坦克出口订单排到2026年，PE仅15倍，股价还在10元低位。这类低估标的反而可能被避险资金抱团。
警惕高波动题材股：成飞集成、华伍股份等缺乏实单支撑的标的，游资可能集体核按钮，建议回避。
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三、资金往哪跑？三大方向或成避风港
1. 基建与资源：冲突缓和后，印巴边境基建预期升温，中国电建、海螺水泥等或有资金潜伏。
2. 消费电子：苹果产业链（立讯精密）近期超跌，若军工流出资金轮动，存在超跌反弹机会。
3. 黄金对冲：地缘风险未彻底解除，山东黄金、中金黄金仍具配置价值。
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四、应对策略：短中长线打法
- 短线：周一开盘若军工ETF（512660）低开超2%，可减仓情绪品种，保留沈飞、彩虹等核心龙头。
- 中线：利用回调加仓军贸占比高（>30%）、PE低于行业均值（35倍）的标的，等待6月珠海航展订单催化。
- 长线：军工国产替代（半导体设备、高温合金）仍是十年主线，北方华创、抚顺特钢跌出性价比后可定投。
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五、个人判断：倒车接人，而非行情终结
此次停火更多是情绪扰动，军工板块的底层逻辑未变——全球军贸份额提升（5%→10%）、装备换代周期（歼-20量产）、国企改革（资产证券化率从45%→70%）。若龙头股回调10%-15%，反而是布局机会。
（注：以上内容仅代表个人
