2. 全产业链巨头：拥有从“矿石”到“深加工”的绝对控制力

公司是业内罕见的 “白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-深加工制造” 一体化龙头。这种模式在镁价波动时能保障稳定利润，并对下游客户形成强大的供应安全和成本控制保障，构筑了极深的护城河。

3. 增长飞轮：产能释放与客户绑定进入收获期

公司在安徽青阳、重庆等地的大规模产能项目正逐步落地投产。更重要的是，公司采取 “贴近客户、建厂绑定” 的模式，与比亚迪、宁德时代、一汽、T公司（特斯拉）等新能源及汽车领域巨头深度合作，共同开发产品。这确保了新增产能能被迅速消化，增长确定性强。

4. 应用引爆点：聚焦新能源车轻量化这一主赛道

公司最大的增长弹性来源于新能源车。镁在汽车轮毂、仪表盘支架、中控屏背板、电池包壳体等部件的应用正快速推广。单车用镁量提升是明确趋势，公司将直接受益于新能源车的普及和轻量化升级的双重红利。

5. 技术护城河：持续向高端制造延伸

公司不止于原材料，正大力拓展镁合金压铸、挤压等深加工业务，特别是引入超大型压铸设备，瞄准车身一体化压铸等前沿领域。这有助于提升产品附加值，将成本优势转化为技术溢价。