民生证券04月26日发布研报称，给予宝武镁业（002182.SZ，最新价：12.24元）推荐评级。评级理由主要包括：1）2024Q4归母净利润环比减少2810万元，但毛利环比增长7646万元；2）2025Q1归母净利润环比增加2231万元，主要得益于减值损失和费用环比增利，均由于Q4基数较低；3）全产业链覆盖，资源优势显著；4）规划30万吨硅铁项目，成本优势进一步加强；5）2024 年镁铝比平均为0.9，持续低于1.1-1.3 的历史合理区间，下游接受度提升，镁需求多点开花。风险提示：金属价格波动，产能投放不及预期，镁下游需求释放不及预期等。

　　AI点评：宝武镁业近一个月获得1份券商研报关注。