中航光电液冷业务在国内液冷核心元器件（快接头/流体连接器）领域绝对龙头、全链路方案第一梯队，是AI算力液冷的核心国产配套商。
一、行业定位（一句话总结）
国内液冷快接头/流体连接器市占率第一、全链路液冷方案头部，军工级可靠性+全栈产品+头部客户绑定，是算力液冷国产替代核心标的。
二、核心地位与数据（2025-2026）
- 液冷快接头（UQD）：国内市占率90%+，密封压力10MPa、插拔寿命10万次、良率99.5%，性能对标国际顶尖。
- 流体连接器：国内市占率35%-40%，为液冷系统“血管”，壁垒极高。
- 冷板/CDU/整机方案：国内第一梯队，微通道冷板适配英伟达H100/H200/GB200，可提供从接头到冷板、CDU、液冷机箱的全套定制方案。
- 营收规模：2025年液冷收入约15亿元，同比翻倍；2027年目标50亿元，是公司第二增长曲线。
- 客户壁垒：华为液冷服务器独家供应商；深度绑定字节、阿里、新华三、中兴；进入英伟达/Intel/AMD供应链。
三、核心竞争壁垒（为何难超越）
1. 技术源自军工：从航空热管理/流体连接技术转化，零泄漏、高可靠、盲插适配，民用厂商短期难以突破。
2. 全栈产品能力：国内唯一同时覆盖光+电+流体互连+液冷全链路，单客价值量从几十元（接头）提升至几十万（系统）。
3. 标准主导：主编/参编液冷国标/行标50+项，专利110+项，引领行业规范。
4. 产能与交付：液冷接头年产能500万套，全流程CNC/铲齿/焊接/测试，保障头部客户批量交付。
四、与同行对比（2026）
- 英维克：液冷系统集成龙头，冷板/CDU市占率领先；中航光电在核心元器件（接头） 更具垄断性。
- 申菱/同飞/方盛：聚焦冷板/机柜；中航光电全链路+连接器+军工可靠性组合优势明显。
- 领益智造：英伟达链冷板核心；中航光电在液冷连接+方案定制+多场景覆盖更强。
五、一句话结论
中航光电是国内液冷核心元器件绝对龙头、全链路方案第一梯队，AI算力液冷爆发下，其连接器+冷板+系统的一体化能力，将持续领跑国产替代。
