$通富微电(SZ002156)$  基于“量价齐升”的戴维斯双击

通过引入高弹性参数，模型发生了质变：

利润端核爆：2026年净利润从保守的13亿跃升至 21.45亿元，增长了60%。这是因为满载产能释放了巨大的固定成本杠杆，且高端产品带来了定价权。

估值端溢价：在AI算力风口，市场愿意给予成长股45-60倍的PE，而非传统的30-40倍。

目标市值：在高景气度逻辑下，通富微电的合理估值中枢应上修至1000亿元人民币以上。以上结论相比较航空航天，依然过于保守。