$通富微电(SZ002156)$  十月份既是四季度的起点，也是市场布局的关键时期，请大家结合政策导向、业绩和资金面变化，把握市场结构性的机会。

一、存储芯片板块（涨价驱动周期反转）

深科技：存储封测龙头，全球市占率超10%，适配HBM高阶存储，三季度订单同比增40%，海外客户占比超60%。$深科技(SZ000021)$  $江西铜业(SH600362)$  

江波龙：存储模组领军者，消费级存储国内前三，车规级存储在新能源汽车领域突破，与华为合作开发相关产品，新品毛利率35%。

德明利：存储主控芯片核心供应商，覆盖SSD、U盘等，三季度营收同比增55%，国产替代下市占率提至12%。

通富微电：存储芯片封测主力，与美光、长存深度合作，12英寸封测产能利用率超90%，HBM封测技术国内领先。

兆易创新：NOR Flash龙头，车规级存储在新能源汽车领域放量，三季度净利润同比增25%，存储业务占比30%。

二、核聚变板块（合肥BEST项目技术突破）

西部超导：核聚变磁体用超导材料唯一国产供应商，中标中核集团项目，产能规划2026年翻倍。

永鼎股份：参与合肥核聚变实验装置超导电缆建设，高温超导带材性能国际先进，订单金额超5亿元。

合锻智能：提供核聚变大型锻件，万吨级压机可生产关键结构件，与中科院等离子所合作开发专用设备。

安泰科技：核聚变用钨材料供应商，钨铼合金靶材耐温超3000℃，供货EAST装置，市占率国内第一。

中国核电：核能运营龙头，参股核聚变研究项目，同时受益传统核电装机增长，三季度发电量同比增12%。

三、国产替代板块（华大、阿里布局超节点）

中芯国际：国产晶圆代工龙头，14nm工艺成熟，7nm研发突破，汽车芯片代工市占率超30%，三季度营收同比增18%。

士兰微：功率半导体国产替代标杆，IGBT模块在新能源、光伏领域放量，三季度净利润同比增45%，产能持续扩张。

长电科技：封测龙头，先进封装市占率全球第三，Chiplet技术支持芯片集成，三季度海外收入占比55%，订单排至2026年。

长川科技：半导体测试设备主力，覆盖逻辑、存储芯片，三季度营收同比增50%，国产替代率提至25%。

中微公司：刻蚀设备龙头，5nm刻蚀机通过台积电验证，三季度净利润同比增55%，MOCVD设备中标三安光电产线。

四、人工智能板块（OpenAI SORA2技术迭代）

昆仑万维：自研大模型“天工”4.0多模态能力领先，与字节跳动合作开发AI视频工具，三季度AI业务收入同比增120%。

万兴科技：AI视频编辑软件集成Sora技术，海外用户超1亿，三季度订阅收入占比提至60%。

易点天下：AI驱动跨境营销平台，为OpenAI、谷歌提供广告服务，三季度营收同比增35%，客户留存率超80%。

科大讯飞：“星火”大模型在教育、医疗落地，三季度智慧教育收入同比增40%，医疗AI覆盖超2000家医院。

五、固态电池板块（中科院技术路径突破）

天赐材料：固态电解质核心供应商，硫化物电解质专利领先，与卫蓝新能源合作开发全固态电池，三季度电解液净利润同比增30%。

多氟多：布局固态电解质LiFSI，产能规划至2026年，与宁德时代合作开发材料，三季度净利润同比增45%。

赣锋锂业：半固态电池在宝马试验车型应用，三季度锂盐净利润同比增20%，产能持续扩张。

先导智能：固态电池产线设备供应商，叠片、注液设备适配全固态工艺，三季度订单超50亿元，客户覆盖宁德、卫蓝。

六、黄金有色板块（降息周期+金价上涨）

盛屯矿业：铜钴资源龙头，刚果（金）矿产能释放，三季度铜产量同比增30%，铜价上涨带动净利润同比增55%。

江西铜业：国内最大铜企，铜矿自给率20%，三季度铜加工量同比增15%，分红率稳定超30%。

西部黄金：新疆黄金主力，哈图金矿深部探矿新增资源52吨，三季度矿产金产量同比增25%，净利润同比增80%。

山东黄金：国内黄金产量第一，莱州湾金矿投产后产能提30%，三季度吨金成本1800美元以下，净利润同比增102%。

最后，祝大家投资顺利，一路长虹！