大盘探底反攻燃爆行情 太空光伏打开万亿蓝海 红包行情正式启幕

压不住的做多热情，挡不住的主线锋芒！今日大盘在白酒、新能源助力下探底反攻，早盘虽遭石油、银行蓝筹压制回补缺口、下探60日线，但市场情绪冰点之际，光伏、商业航天、AI应用等人气板块强势崛起，多方主力吹响反攻号角，石化双雄、金融三剑客的压盘未能浇灭做多火焰，最终大盘大涨报收，两市赚钱效应全面炸裂！

这波反攻，早有预判！昨日市场一片看空之时，我们精准提示4030点上升趋势线支撑，建议轻仓者加仓，更指出大盘走势或将复刻去年11月21日60日线止跌反弹走势，今日行情完美印证判断，尤其是提示抄底的有色板块更是斩获20CM大肉，实力兑现精准研判！盘面上，两市个股普涨，百股涨停彰显市场活力，BC电池、钙钛矿电池、HJT电池、光通信、CPO、6G、半导体、商业航天等赛道领涨，种业、贵金属、银行等少数板块走弱，个股中位数涨幅超1.7%，久违的普涨行情让市场信心全面回归。

短期低点已现，红包行情可期！我们认为大盘短期调整低点基本确立，但调整尚未结束，后续或回抽10日线考验量能，若无量能跟进仍有二次探底60日线构筑双底的可能，操作上追涨需谨慎，潜伏才是王道。春节前仅剩八个交易日，红包行情已正式启幕，逢低做多仍是核心策略，市场从不缺机会，缺的是发现机会的慧眼和等待机会的耐心！

光伏成最强主线，太空光伏打开10年300倍万亿蓝海！今日光伏设备板块掀涨停潮，帝科股份、奥特维20CM封板，福斯特、钧达股份等批量涨停，背后是光伏领域技术突破与太空光伏产业化的双重催化。暨南大学团队实现柔性钙钛矿电池24.52%转换效率，10000次弯折仍保92.5%初始效率，技术突破为产业化铺路；机构重磅研报更是引爆市场，瑞银预测2035年全球太空光伏需求达115吉瓦，10年规模涨超300倍，市场规模有望达1.1万亿美元，中商产业研究院预计2030年中国钙钛矿电池市场规模将达950亿元，太空光伏成为光伏赛道下一个万亿级黄金风口！

光伏是太空能源唯一解，钙钛矿成终极方案！方正证券指出，太空中光伏发电效率达95%，是地面5倍以上，砷化镓电池为当前主流，但高成本、刚性基板限制应用；中长期P型HJT电池将渗透低轨任务，而钙钛矿电池凭借高效率、低成本、高柔性优势，成为太空光伏终极方案，2028-2030年将迎来规模化商业突破。主力资金早已抢先布局，今年以来连城数控、钧达股份、福斯特等光伏龙头获主力净买入超2亿元，资金抢筹彰显赛道确定性，光伏也被机构预测为2026年市场主线之一，未来潜力无限！

热门板块及核心标的梳理

光伏主线（太空光伏/钙钛矿/HJT）

- P型HJT电池及设备：东方日升、迈为股份、琏升科技、通威股份、高测股份、奥特维、晶盛机电

- 钙钛矿电池及设备材料：钧达股份、捷佳伟创、晶科能源、隆基绿能、天合光能、京山轻机、金晶科技

- 砷化镓电池：乾照光电

- 光伏辅材/设备：福斯特、海优新材、帝科股份、帝尔激光、双良节能、聚和材料

今日领涨人气板块

- 电池赛道：BC电池、钙钛矿电池、HJT电池

- 科技赛道：光通信、CPO概念、6G概念、半导体、商业航天

- 资源赛道：有色金属（今日20CM领涨方向）

市场反向指标板块

- 种业：与大盘走势高度相反，大盘走强则板块调整，可作为市场情绪参考

大盘探底反攻，主线锋芒初露，春节前的红包行情已如约而至，光伏赛道凭借太空光伏的万亿蓝海，成为当下最具确定性的核心主线，逢低布局优质标的，静待主线行情持续发酵，与市场同行，共享时代红利！

附1：九只热门股基本面亮点与不足

- 航天发展：航天科工旗下军工电子龙头，电子蓝军/电磁安防市占率居首，手握93亿在手订单且卡位商业航天/低空经济，微系统高毛利业务增长快；但业绩持续亏损、毛利率极低，现金流紧绷且应收账款高企，新兴赛道商业化落地尚需时间。

- 湖南黄金：国内金锑钨多金属龙头，锑品高毛利成盈利核心，资产负债率仅15%财务结构优异，万古矿区千吨金矿注入在即；但整体毛利率偏低，业绩高度依赖黄金、锑等金属价格波动，资源自给率仍有提升空间。

- 中国铝业：全球铝业龙头，坐拥全球优质矿产资源，镓产能占比超40%绑定高端赛道，海外并购+集团资产注入预期强，政策支持下争夺国际定价权；但业绩受铝价周期影响大，传统业务盈利弹性弱，海外运营存在地缘风险。

- 云天化：国内化肥及磷化工龙头，业绩与现金流双优，毛利率净利率持续提升，磷矿资源自给率高且布局新能源材料；但资产负债率近50%，流动/速动比率偏低短期偿债压力存，业务仍受农产品周期及化肥政策调控影响。

- 雅克科技：半导体材料核心标的，HBM封装材料绑定华为等大客户，同时布局LNG保温、商业航天材料多赛道，技术壁垒高；但半导体业务受行业周期影响大，客户集中度较高，非主业业务盈利贡献有限，研发投入高推高成本。

- 巨力索具：全球索具龙头，国内唯一航母阻拦索供应商，商业航天网系回收+风电/深海高端索具市占领先；但盈利能力极弱，净利率不足1%，现金流持续为负，资产负债率超54%，传统业务占比高成长空间有限。

- 航天科技：航天系核心上市平台，惯导/传感器助力载人航天，AIRIOT物联网平台自主可控，业务遍及全球四十国；但航天应用业务产业化程度低，业绩增长乏力，非核心业务占比偏高，整体盈利水平不及行业均值。

- 利欧股份：民用水泵龙头，核级/新能源车水泵跻身行业第一，绑定互联网大厂数字营销业务稳定，布局AI创投+跨境电商；但整体毛利率偏低，数字营销业务竞争激烈，多元布局分散资源，部分新业务尚未实现盈利。

- 白银有色：国内大型多金属全产业链企业，主营铜锌铅金银且掌握稀贵金属综合回收工艺，国际布局初具规模；但业绩持续亏损，净利润率极低，营收规模大但盈利效率差，海外矿产开发及冶炼业务成本高企。

附2：

龙虎榜 | 帝科股份今日“20cm”涨停，3家机构专用席位净买入1.82亿元。

附3：中铝资产注入势在必行 央企龙头锚定全球话语权

 

国企改革浪潮奔涌，优质资产向上市平台集聚已成国策定调，中国铝业作为中铝集团核心上市载体，承接集团优质资产注入、做大做强不仅是政策指引下的必然选择，更是中国在全球有色金属领域争夺话语权、掌握定价权的关键一步，大势所趋，势不可挡！

 

资产注入是央企提质增效的核心抓手，国资委多次明确鼓励优质资源向上市公司汇聚，中铝集团亦在优化上市平台分工的布局中，将中国铝业定位为铝产业核心平台 。集团手握未注入的锂、稀土等战略资源，西芒杜铁矿权益、多龙铜矿储备等优质矿产，还有契合高端制造的稀缺资源资产，这些都是中国铝业补齐产业链、增厚业绩的硬核底气。而中国铝业自身已手握几内亚20.8亿吨铝土矿、秘鲁特罗莫克铜矿等核心资产，铝土矿自给率约70%，全球镓产能占比超40%，高纯镓纯度达99.999%，为承接集团资产筑牢了坚实根基。优质资产的注入，不是简单的规模叠加，而是产业链的深度协同、资源优势的极致放大，让上市公司在资源储备、产能布局、技术迭代上形成更强合力。

 

做大做强中国铝业，是争夺国际话语权的必然要求。当前全球有色金属市场的定价权仍被西方主导，而中国作为全球最大的铝消费国和生产国，亟需有实力的龙头企业站上国际舞台。中国铝业近期联手力拓收购巴西铝业68.596%股权，拿下巴西唯一铝全产业链综合体，正是国际化布局的关键落子 。巴西铝业100%采用可再生电力，现金成本行业领先，此次收购让中国铝业斩获绿色低碳产能、海外优质资源和成熟的国际运营经验，大幅提升全球资源配置能力。而集团优质资产的注入，将进一步扩充中国铝业的全球资源版图，让中国企业在国际矿产谈判、产能定价中拥有更多筹码，从"参与者"向"主导者"转变。

 

掌握定价权，核心是掌握资源和产业链的主导权。中铝集团的锂、稀土等战略资源，契合新能源、半导体等新兴赛道的需求，注入后将让中国铝业跳出传统铝产业，向高端战略资源领域延伸，打造"铝+稀有金属"的资源矩阵，契合全球产业升级趋势。而中国铝业在镓材料领域的领先地位，已深度绑定商业航天、半导体两大核心赛道，砷化镓光伏电池、氮化镓射频器件等应用落地，让稀缺资源转化为实实在在的业绩增量。优质资产注入后，上市公司的资源稀缺性、产业壁垒将进一步提升，在全球有色金属价格形成机制中，更有能力传递中国声音、体现中国价值，打破海外对高端资源定价的垄断。

 

中铝集团与中国铝业的资源整合，早已不是"要不要"的选择题，而是"怎么干"的必答题。从政策导向到集团布局，从上市公司基本面到全球市场格局，所有逻辑都指向一个结论：优质资产注入势在必行，中国铝业的做大做强刻不容缓。这不仅是央企改革的生动实践，更是中国在全球资源竞争中抢占先机的战略布局。背靠中铝集团的全矿产资源优势，乘着国企改革的东风，中国铝业必将在资产注入的赋能下，成为全球有色金属领域的标杆企业，扛起中国争夺国际话语权、掌握定价权的大旗，行稳致远，再创辉煌！

$中国铝业(SH601600)$  $帝科股份(SZ300842)$