$北斗星通(SZ002151)$  

一、做题材股的核心时机

1. 政策/事件密集催化期：如行业新政出台（新能源、AI、国企改革）、重大事件落地（展会、技术突破、重组并购），市场情绪活跃，题材易成资金炒作主线。

2. 市场流动性宽松+情绪高涨期：牛市初期、震荡市反弹阶段，资金偏好高弹性标的，题材股（小盘、低价、高辨识度）涨幅往往跑赢大盘。

3. 主线题材明确且有延续性时：当某一题材出现“龙头领涨+板块跟风”的梯队效应（如连续涨停潮、成交额放大），可顺势参与，避免无逻辑的冷门题材。

二、做价值趋势股的核心时机

1. 业绩确定性强+估值合理期：经济复苏阶段、行业景气度上行（如消费复苏、医药创新、高端制造），公司盈利持续增长，且估值处于历史中枢以下（PE/PB分位低于50%），适合布局。

2. 市场震荡/慢牛期：资金追求稳健收益，规避高波动，业绩稳定、分红率高（如消费龙头、银行、公用事业）或成长确定性强的公司（如光伏、半导体设备），会形成清晰的上升趋势。

3. 估值修复/错杀反弹期：优质公司因市场恐慌、行业短期利空被错杀（如PE跌至历史低位），后续业绩验证无雷时，会出现估值修复的趋势性行情。