一、最新数据（2026-02-21）
- 猎鹰9刚发25颗：加州发射，累计发射11244颗星链卫星
- 在轨数量：约9731颗（运营约8510颗），3月有望破1万
- 全球占比：星链占全球活跃卫星60%+，垄断近地轨道黄金资源
二、马斯克核心表态（2026-02-20）
- 网友：星链最快下月在轨超1万颗
- 马斯克回应：星舰每年将发射超10000颗卫星
三、星舰 vs 猎鹰9：量级碾压
- 猎鹰9：单次约54–60颗，年发射约120次，年部署约7000颗
- 星舰V3：单次可载100颗V3星链，目标每周1次（年约52次），年部署5200+颗；若达每3.65天1次（年100次），则年10000颗
- 成本革命：星舰目标将入轨成本降至每公斤100–200美元，单星发射成本再腰斩
四、三大关键影响
- 星链加速：3月破万，4.2万颗提前落地
万颗在轨=全球覆盖+低延迟（<20ms）+手机直连全面商用；4.2万颗计划从“远期”变3–5年可实现
- 商业航天格局改写
SpaceX一家年发射量=全球其他总和的数倍；轨道/频谱“先占先得”，后来者空间被大幅挤压
- A股产业链催化（你关心的）
- 卫星制造/结构件/热控：星链V3量产+星舰高频发射，利好卫星零部件、结构件、热控、天线
- 火箭配套/测控/地面站：高频发射带动测控、地面站、回收系统
- 通信/终端/射频：手机直连+全球覆盖，利好卫星通信终端、射频芯片、低轨通信
五、一句话总结
星链3月破万是里程碑；星舰年射万颗是商业航天的产能革命，直接催化卫星制造、火箭配套、低轨通信三大赛道。
六、星链/星舰A股核心标的
按SpaceX直接供货+业绩弹性+技术壁垒排序，附核心逻辑与催化
火箭/星舰（猛禽+箭体）
- 西部材料（002149）
大陆唯一航天级铌合金供应商，供猛禽发动机热端；单箭500-1000万，2025订单10亿级。
催化：星舰高频发射、发动机扩产。
- 应流股份（603308）
猛禽发动机1600℃+高温铸件，NASA+SpaceX双认证，一级供应商。
催化：星舰量产、发动机订单爆发。
- 派克新材（605123）
国内唯一民营锻件一级供应商，星舰/猎鹰9箭体+发动机锻件；单舰超千万，2026订单8-10亿。
催化：星舰批产、复用率提升。
- 再升科技（603601）
全球三强航天级隔热材料，供火箭整流罩+卫星；合作至2028。
催化：高频发射、卫星批量制造。
星链卫星（载荷/姿态/材料）
- 天银机电（300342）
星链三代恒星敏感器市占>60%，单星20-50万；2025出货1800+。
催化：3月破万颗、卫星密集发射。
- 赛伍技术（603212）
星链太阳翼封装材料唯一供应商，高壁垒。
催化：卫星电源系统放量。
地面终端（通信/天线/结构）
- 信维通信（300136）
地面终端高频连接器独家（市占100%），单机200元，毛利率45%-50%；2025订单10-14亿。
催化：终端全球放量、手机直连落地。
- 通宇通讯（002792）
终端MacroWiFi天线模组，认证份额>60%，成本仅原厂1/4。
催化：地面站+终端需求爆发。
- 旭升集团（603305）
终端铝合金壳体，直供无代理，随终端放量受益。
六、优先级与操作提示
- Top3（优先关注）：西部材料、信维通信、应流股份（直接供货+业绩弹性最大）
- 催化窗口：3月星链破万颗、星舰首飞/高频发射、订单公告
- 风险：贸易摩擦、认证变动、订单不及预期
春节期间，西部材料（002149）的小金属（钨）涨价与核电/商业航天主线迎来明确催化，叠加节前资金已埋伏，节后大概率延续结构性行情。以下是催化梳理与分场景操作策略：
八、西部材料核心利好催化（节前至假期）
1. 小金属（钨）涨价强催化
- 2月中旬钨价单日跳涨万元，APT突破百万元/吨，海外鹿特丹APT周涨13.56%，库存仅够3个月需求。
- 供给端2026年钨精矿开采配额同比降约8%，需求端AI算力、光伏钨丝金刚线、军工需求高增，支撑价格高位运行。
- 公司涉及钨铜复合材料、半导体钨靶材，直接受益于涨价与国产替代。
2. 核电主线持续落地
- 华龙一号2.0版进入示范工程，公司为核级控制棒唯一国产供应商，漳州5-6号机组1.35亿元订单2026Q1开始交付 。
- 核级锆材产线2025Q4投产，年产能提升150%至200吨，3月前后有望迎来取证与量产落地 。
3. 商业航天情绪加持
- 春节前后长征系列火箭回收试验推进，公司作为铌合金核心供应商（SpaceX中国唯一供应商），受益于商业航天产业化提速。
- 公司拟扩产80%铌合金产能，匹配星舰量产需求，航天业务收入占比有望突破70%。
4. 其他潜在催化
- 子公司泰金新能IPO提交注册，上市后有望带来可观投资收益；国企改革背景下，公司作为陕西钛合金与氢能产业链“双链主”，存在资产整合预期。
