SYHJ专家交流核心要点：
【近期重点发射】
1⃣CZ12A火箭：目前唯一可能实现中国第一次成功回收的商业发射任务，前几天进行了一次一级的静态点火，据传无任何问题，正常将于12月17号发射。
2⃣LJHT火箭：ZQ-2e、ZQ-3预计26Q1复飞，ZQ-3有信心实现回收。
【LJHT产业链核心环节】
1⃣发动机：占火箭价值量50%，其中：
电机：TQ12B供应商选定为#昊志机电，单台发动机价值量40-50万，整发电机价值量400-500万。
3D打印：Q12A 3D打印占比30%，单台价值量约300-400万元，TQ12B将提升至70%以上，主要供应商为#飞而康（银邦股份参股）、#钢研极光（钢研高纳参股）、河北敬业。
高温材料：高温铜合金#斯瑞新材单台发动机价值量30万，整发约300万；二级火箭发动机铌钨喷管#西部材料子公司西诺稀贵，价值量约250万。
2⃣贮箱与结构件：占火箭价值量20-25%：
尾锻、整流罩由#超捷股份子公司成都新月供应，整发火箭对应产值1000万 。
3⃣航电系统：占火箭价值量20%：
传感器：整发火箭传感器总量约500万，#高华科技占1/3，约150万/发。
【可回收火箭】
即使明年实现火箭复用，明年后年的复用次数预计仅为3次左右，三五年后可能提升至5到10次。
商业航天是11月24日指数止跌发酵的题材，发酵在海峡周期内，之前一直在海峡周期内，受海峡压制，今天商业航天算是进入了主升4段，脱离了海峡周期。
商业航天是怎么走的呢？
1段：11月24日发酵以来，商业航天走的是与中日的军工航天博弈，主板龙是雷科防务 ，20cm是航天环宇 ；
2段：到了主升2段，走的是太空算力逻辑，龙是航天发展，推着雷科防务1阶段龙走2阶段，20cm是乾照光电 ；
3段：到了3段开始走福建 航天逻辑，连板龙是龙洲股份，容量是航天发展，雷科防务高位震荡，20cm是红相股份 ；
4段：龙洲股份断板，今天进入了主升4段，逻辑是航天线缆，龙应该是中超控股，会推着雷科防务、航天发展、龙洲股份走高位震荡，20cm是通光线缆。
这么捋大家应该明白了关系了吧，现在量化时代，切换的特别快，每个阶段都有自己的主升龙，伴生20cm，然后推着前一段龙走主升2、3段或高位震荡。也就是，如果现在商业航天走4阶段补涨，昨天的首板，出一个4、5板的补涨龙，雷科防务、航天发展、龙洲股份还有高位震荡做T的空间，一旦这波的补涨龙结束，基本就没了。
$雷科防务(SZ002413)$ $龙洲股份(SZ002682)$ $通光线缆(SZ300265)$
