宁波银行刚刚发布的2025年三季报，用一句话概括就是：营收利润双增，资产质量稳中向好，尤其是手续费收入大幅反弹，超出市场预期。

  根据财报数据，宁波银行前三季度实现营业收入约550亿元，同比增长8.3%；归母净利润224亿元左右，同比增长8.4%，增速较上半年略有回升。这个增长不是靠一次性收益，而是来自扎实的业务推进——资产规模持续扩张，三季度末总资产达3.58万亿元，同比增长16.6%。贷款和存款双双增长，尤其是对公贷款成为拉动信贷投放的主力，反映出其在服务民营、小微和制造业企业方面的深耕成效。

  更值得关注的是结构优化。虽然整体净息差仍面临压力，前三季度日均净息差为1.76%，同比有所收窄，但环比已企稳甚至小幅回升，这主要得益于负债成本的有效管控。与此同时，非息收入结构出现积极变化：手续费及佣金收入同比增长接近30%，光大证券和中金公司都指出，这主要受益于资本市场回暖带来的财富管理与代销业务增长。可以说，宁波银行正在逐步摆脱对利息收入的过度依赖，中收转型初见成效。

  资产质量方面也交出了一份稳健答卷。不良率连续多个季度维持在0.76%的低位，拨备覆盖率超过375%，显示出充足的风险抵御能力。前三季度不良生成率同比下降0.27个百分点，说明新增风险在收敛。尽管关注类贷款比例略有上升，但在当前宏观经济环境下，这样的表现已经相当出色。

  看到这份报表，我其实挺感慨的。在银行业普遍面临息差收窄、资产质量承压的大背景下，宁波银行能保持营收利润双增，并且连续两个季度实现增速环比提升，实属不易。它没有盲目扩张，而是在“量”与“价”之间寻求平衡，主动压降低息票据资产，优化负债结构，体现出较强的精细化管理能力。

  更重要的是，它的增长模式正在进化。过去我们总说宁波银行是“城商行里的优等生”，靠的是风控严、区域经济好。但现在，它在财富管理、综合金融服务上的突破，让我看到了更大的想象空间。尤其是在居民储蓄意愿依然旺盛、资本市场逐步修复的当下，这类具备零售基因和投研能力的银行，更容易吃到中收增长的红利。

  当然也要看到挑战。资本充足率在扩表背景下有所下行，核心一级资本充足率降至9.21%，未来如何在增长与资本消耗之间取得平衡，是个现实问题。不过整体来看，宁波银行的基本面韧性足够强，管理层的战略定力也值得信任。

  所以在我看来，这份三季报不只是数字的增长，更是转型节奏的确认——它正从一家“稳健型地方银行”，逐步迈向“可持续创造价值的综合金融服务商”。