利欧股份、平潭发展、包钢股份、协鑫集成、洲际油气 、通源石油、中远海能

一、大盘

打开手机，美以又动手了，打击伊朗的消息刷了屏。说实话，看到这种新闻，第一反应不是慌，而是“又来了”。这不是冷血，而是经历得多了，自然就有了免疫力。从俄乌冲突到疫情封城，从关税大战到各种地缘摩擦，哪一次不是风声鹤唳？哪一次不是有人喊“崩盘”？但回过头看，真正让账户受伤的，往往不是这些黑天鹅，而是自己在恐慌中做出的那些错误决定。今天想和你聊聊我的几点真实想法，不一定对，但都是真话。

（一)大A会大跌吗？我的答案是：大概率低开，但未必深跌。现在的大A，其实已经进入了一种“审美疲劳”的状态。什么叫审美疲劳？就是再大的消息，刺激一下也就过去了，波动幅度越来越小，反应时间越来越短。以前一个利空能跌三天，现在可能就是一个低开的事。这次中东冲突，周一开盘，除了军工、黄金、石油、油运、这类避险品种，大多数板块大概率会低开。低开多少，取决于冲突的烈度和规模——是局部摩擦还是全面升级，是点到为止还是愈演愈烈。但说句实在话，我们真的有必要去精准预测战争的规模吗？没必要，因为没人能预测。重要的是看清一件事：这种级别的外部冲击，对A股的影响正在递减。一而再，再而三，三而竭。人心如此，市场亦如此。

(二)历史从不骗人：每一次恐慌，都是黄金坑。我们可以简单回顾一下：俄乌战争爆发当天，指数重挫，但四五天之后就完成了修复。疫情封城，级别够大了吧？十几个交易日，指数照样修复。川普搞关税战，市场一片哀嚎，结果呢？一个月内指数修复。历史不会简单重复，但人性永远相似。每一次突发黑天鹅，都是对持股信念的一次考验，而考验的结果，往往是坚定的人拿到奖励，动摇的人付出代价。只要你手里拿的是优质标的，不用慌。股价大概率会在一个月之内完成修复。尤其是那些原本处于上升趋势的股票，修复速度只会更快——因为趋势本身就有惯性，突发事件只是打断了节奏，没有改变方向。

(三)最怕的不是暴跌，而是你在恐慌中做错了动作。很多人一看到大跌，第一反应就是“要不要割肉”，第二反应是“要不要追避险”。这两个动作，恰恰是最容易踩坑的地方。割肉优质谷票，等于在打折的时候把筹码交出去。追高避险Z产，黄金、石油这些，量化Z金早就抢跑了，你一进去，大概率是接盘。两头跑，两头挨打。等你反应过来，量化早就笑着离场了。所以我的想法很简单：越是恐慌的时候，越要冷静。不要被一天的指数暴跌吓破胆，相反，在所有人都慌的时候，反而是加仓好谷票的机会。前提是——你确定你拿的是好股票。

(四)写在最后。市场从来不缺黑天鹅，缺的是在黑天鹅面前还能保持清醒的人。周一开盘，低开几乎是板上钉钉。但低开之后怎么走，才真正考验认知。如果你手里的票质地过硬，逻辑够硬，那就安心拿着。风浪过后，市场会奖励那些没有被浪打翻的人。如果你本来就想上车某些优质标的，这种情绪性的低开，反而是机会。当然，以上只是个人看法，不构成投资建议。投资这件事，最终还是要你自己想明白。愿你在这个喧嚣的市场里，始终保持一份清醒。

二、操作计划

1、洲际油气：周四刚离场，看能否开抢进去。公司是一家以石油天然气勘探开发为核心的国际化能源公司，主要业务集中在哈萨克斯坦、伊拉克等"一带一路"沿线国家。公司运营的克山、马腾项目稳产增效，伊拉克项目也进入多项目同步运作新阶段。公司全球化资源布局，资产组合涵盖石油与天然气全周期，且拥有行业经验丰富的管理团队。美伊地缘局势突变，伊朗作为重要产油国和霍尔木兹海峡控制者，局势动荡直接推升油价避险溢价。洲际油气作为纯正的上游油气开采标的，对油价弹性极大，因此受事件催化，计划打板跟踪。

2、通源石油：20CM弹性标的，竞价计划抢一笔。公司是以射孔技术为核心的油田增产技术服务商，业务涵盖钻井、压裂等一体化服务，并战略发展井口天然气回收和CCUS业务 。其北美子公司TWG是北美射孔领域龙头企业，拥有领先的页岩油气开发核心技术。国内则在鄂尔多斯、四川等盆地占据重要市场地位 。伊朗地缘冲突会推高油价并提振油服行业景气度 ，主要还是炒作氛围为主。

3、中远海能：竞价计划跟一笔。公司是全球油运龙头，油轮船队运力规模位居世界第一；同时也是中国LNG运输的引领者，参与投资的LNG船队规模位列全球第四 。伊朗紧张局势加剧，直接推高了通过霍尔木兹海峡的航运风险溢价。近期超大型油轮（VLCC）从中东至中国的航线日租金已突破17万美元，创近六年新高 。作为全球最大油轮船东，中远海能对运价波动极为敏感，运价飙升直接提升了公司的盈利弹性

三、持仓

1、平潭发展：节后连续做T了，接下预计会有一波反弹。作为国Z背景企业，扎根平潭综合实验区（对台前沿），业务涉及养老、旅游、免税、地产、新材料、赛马等多重题材；近期持续大涨主要还是受益福建板块的热度与平潭岛本身的特殊区域限制，平潭是对台最近的地方，这个是唯一看中的一点，中长期比拼的是耐心，未来将会有更多的以展机遇。

2、利欧股份$利欧股份(SZ002131)$：依托5天均线持股，破9.2离场，上方压力在10.1左右，过不去会T。公司目前形成“机械制造+数字营销”双主业格局。机械端以泵业为核心，其液冷屏蔽泵是AI数据中心关键部件，公司已进入英伟达供应链并成为华为液冷核心供应商；数字营销端持续推进AI应用，自研了AIGC生态平台“LEO AIAD”。近期受多重利好催化表现亮眼：公司预计2025年业绩扭亏；2月被新纳入MSCI中国指数，吸引被动Z金配置；叠加AI概念持续发酵，主力Z金大幅流入。

3、协鑫集成$协鑫集成(SZ002506)$：尾盘再次接回了，连续震荡了3天，防守价设在4.74；公司近期因“太空光伏”概念备受市场关注，主营业务为高效光伏电池、大尺寸光伏组件及储能系统，主要应用于地面光伏场景。公司拥有钙钛矿叠层电池等前沿技术储备，这成为市场将其与太空光伏概念关联的核心逻辑。关于太空光伏领域布局，公司明确表示目前该领域尚处技术探索阶段，暂未获得相关订单，也不具备相关产品的生产能力。短线是属于Z金抱团形为，小仓位跟踪。

4、包钢股份$包钢股份(SH600010)$：周一试盘面情况应对，离场为主；公司主营业务包括钢铁冶炼、压延加工及稀土精矿生产，拥有“优质精品钢+系列稀土钢”产品结构。公司在稀土领域地位独特，拥有全球稀缺的稀土资源，其稀土精矿产量可观，是保障国家战略资源安全的重要力量。近期稀土持续涨价，对公司谷价具有显著提振作用：一方面直接增厚稀土业务利润，另一方面稀土钢等高端产品溢价能力提升。近期受AI硬件爆发式增长带来的永磁材料需求预期、稀土产品价格持续攀升及战略资源重估等多重因素驱动，公司股价表现强劲，有住延续。

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