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【长江策略】外交部明确保障能源安全，全产业链投资机遇务必重视！

#外交部明确表态、中国将全力保障能源安全。这一信号绝非普通政策宣示——地缘博弈持续升温的当下，能源自主可控已上升至国家战略核心议题。我们认为，此次政策定调将系统性重估能源全产业链的战略价值，两条主线、双轮驱动，关注窗口已开启。

#主线一：传统能源保供、上游资源品量价双升

（1）油气勘探开发：油价上行直接利好上游，"三桶油"为保障能源安全维持高资本开支，油服企业持续受益。关注#中国海油、中国石油、中海油服。

（2）煤炭与煤化工：煤炭是能源安全"压舱石"，需求预期向好；国际甲醇进口若受阻，将推升国内煤化工需求。关注#中国神华、兰石重装。

（3）天然气产业链：国际气价上涨改善上游盈利，管网建设带动设备需求，覆盖气源至分销全链条。关注#新奥股份、大众公用。

#主线二：能源转型替代、自主可控构筑新护城河

（1）核电：稳定可靠的基荷能源，小型堆政策落地开辟新市场。关注#中国核电、兰石重装。

（2）储能与电网智能化：地缘冲突强化能源自主可控紧迫性。关注#科陆电子、宁德时代、阳光电源。

（3）电网与输配：新型电力系统建设提速，连接新能源电源与负荷的关键枢纽价值凸显。#关注国电南瑞、特变电工。

（4）氢能：绿氢-绿氨/甲醇是进口替代的长期路径，重卡等场景应用加速。#关注宝丰能源、东方电气。

政策定调已明，全产业链受益格局清晰。从油气资源到储能电网，从核电基荷到氢能替代，中国能源安全版图正在系统性重构，建议积极布局，珍惜当前估值窗口。