我多次公开说了本轮价格战停止的标志特点:就是申通快递或者极兔快递退出价格战，或者放弃业务量和份额高增长的诉求，然后头部业务量和份额得到增长。那么价格战就会停止，不然就打消耗战打到尾部企业资产负债表撑不住为止。
现在申通对特价件和轻小件已经表现出无力竞争的态势，那么就是利好韵达圆通中通，尤其是利好韵达圆通，尤其是韵达特别爱轻小件，少了一个没实力的对手竞争，自然整体业务量和利润都是有促进作用
$韵达股份(SZ002120)$ $申通快递(SZ002468)$
现在申通对特价件和轻小件已经表现出无力竞争的态势，那么就是利好韵达圆通中通，尤其是利好韵达圆通，尤其是韵达特别爱轻小件，少了一个没实力的对手竞争，自然整体业务量和利润都是有促进作用
$韵达股份(SZ002120)$ $申通快递(SZ002468)$
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发表于 2025-05-29 09:33:13
发布于 广东
某家企业的账上现金看来果真要出问题了！
我一直说特价件烧的是现金流，价格进进入相持阶段打的就是现金流和资产负债表。申通是资产负债率最高、净资产最低、账上现金最少、盈利最差的尾部企业是，最关键是申通资本开支长期落后，导致目前产能又偏紧，价格战下申通仍旧需要35亿左右每年资本开支，所以申通快递是最缺钱的。
我之前预判了，5月申通业务量增速和韵达差不多，但是6月开始头部三家企业中通圆通韵达业务量增速会稳定高过申通。没有现金流，特价件和轻小件就无力去抢，头部三家企业会达成某种协议，就是中通圆通韵达轮流去抢轻小件和特价件，因为头部三家企业负债率低账上现金多。
申通太缺钱了，租赁负债都有27亿，即便定增30亿也没啥用，也刚好够偿还租赁负债！
$韵达股份(SZ002120)$ $申通快递(SZ002468)$ $圆通速递(SH600233)$
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