申通特别特别缺钱的,他账上的钱都是借新还旧的,还有部分是受限制的,他账上资金少净资产低负债率高,资本开支又大,利润又低。
这个时候如果我们韵达选择大力开拓业务量和市场,那么申通现金流就会大幅下滑,我们也会下滑,但是我们韵达账上现金多负债率低资本开支也小。我们的策略就是不让申通继续扩大规模效应,我们的策略就是不让他高价定增,让阿里收购的时候退市,让申通收购钱和收购后都缺钱,让他没钱资本开支,让他负债率继续攀升。最终让他老实,让他安分守己,让他认怂!
所以我们现在就不要在乎单票收入,把多余的利润全部投入到开拓长期稳定的大客户之中去,接下来的目标不是利润多少,而是依靠我们韵达比较优势的资产负债表打到申通老实和认怂。申通打价格战持久战不行的,他压力很大的,无法定增也无法收购不退市,如果价格战持续他现金很吃紧,负债率会继续飙升。
而且,如果我们开拓了很多长期稳定的客户,业务量甩开他一个段位,他也无法实现比较好的规模效应,也无法降成本,类似于今年一季度他成本控制和下降并不好,就是因为损失了很多轻小件填仓件!$韵达股份(SZ002120)$ $申通快递(SZ002468)$
这个时候如果我们韵达选择大力开拓业务量和市场,那么申通现金流就会大幅下滑,我们也会下滑,但是我们韵达账上现金多负债率低资本开支也小。我们的策略就是不让申通继续扩大规模效应,我们的策略就是不让他高价定增,让阿里收购的时候退市,让申通收购钱和收购后都缺钱,让他没钱资本开支,让他负债率继续攀升。最终让他老实,让他安分守己,让他认怂!
所以我们现在就不要在乎单票收入,把多余的利润全部投入到开拓长期稳定的大客户之中去,接下来的目标不是利润多少,而是依靠我们韵达比较优势的资产负债表打到申通老实和认怂。申通打价格战持久战不行的,他压力很大的,无法定增也无法收购不退市,如果价格战持续他现金很吃紧,负债率会继续飙升。
而且,如果我们开拓了很多长期稳定的客户,业务量甩开他一个段位,他也无法实现比较好的规模效应,也无法降成本,类似于今年一季度他成本控制和下降并不好,就是因为损失了很多轻小件填仓件!$韵达股份(SZ002120)$ $申通快递(SZ002468)$
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发表于 2025-05-23 09:58:26
发布于 广东
小谢建议韵达2025年接下来以业务量市场份额为核心,利润保持和申通差不多或者不亏损就行,把多余的利润全部投入到长期客户开拓,让韵达业务量领先申通一个段位,打到申通老实服气再考虑做利润
山顶王来申通这几年,申通负债翻倍增长但是账上现金减少接近一半,所谓的3年百亿产能建设其实都是消耗申通账上的钱和借银行的钱,而且三年资本开支97亿真不多,因为之前韵达一年就资本开支就84亿,2024年圆通一年资本开支就67亿,2022年以前申通资本开支也20多亿一年,也就是山顶王来申通后资本开支不过是每年增长接近10亿而已,三年也就增加了30亿资本开支。所以那些指望申通靠这点资本开支发生翻天覆地变化的那就是笑话!
山顶王刚来申通的时候申通账上47亿元,现在截止一季度申通账上现金25亿元,最新负债164.2亿,而2021年一季度来的时候82亿,也就是增长了82亿。
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