在刚刚过去的12月，商业航天与机器人板块虽然看似热闹，但多数已进入“鱼尾行情”。进入1月，我认为普通投资者更应关注那些具备真实上涨潜力的方向。当前的关键，在于分清哪些是能够持续带来价值的“真金白银”，哪些只是短期蹭热度的“凉菜”。
今天我想重点谈谈数字货币板块。
数字货币在2025年底迎来了实质性突破——国家发放新牌照，打开了万亿级的想象空间。这一轮行情并非单纯的情绪炒作，而是有扎实的政策落地与产业进展作为支撑。
本轮行情的核心驱动力十分明确：
1. 重磅政策落地（最直接原因）
2026年1月1日，中国人民银行正式实施《新一代数字人民币计量框架》。这标志着数字人民币从“试点”阶段全面转入“常态化运营”。就像一个项目终于获得“准生证”和“运营执照”，整个产业链——包括银行IT、支付终端、安全加密等环节——都将进入实实在在的业务收获期。
2. “出海”与跨境支付预期（长线逻辑）
数字人民币早已不限于境内扫码支付，其战略意义正在延伸至跨境领域。目前央行正积极推动数字人民币在跨境贸易中的应用，已与泰国、沙特、阿联酋等多国展开合作。这意味着它不仅是支付工具，更是人民币国际化的重要载体。一旦涉及跨境结算，相关企业的估值逻辑将发生根本性改变。
3. 业绩开始兑现（硬支撑）
从2025年数据来看，数字人民币产业链上游（加密技术、安全芯片）和中游（银行IT系统）的企业，净利润平均增速已显著提升。行情正在从“讲故事”阶段转向“看财报”阶段，真正的收入增长吸引机构资金持续布局，奠定了板块的持续性基础。
对于后续走势，我的判断是：
这轮行情不会像以往那样暴涨暴跌，因为有政策托底、产业落地支撑；但也不会普涨，投资者必须聚焦真正的“长跑选手”。那些具备订单、技术、场景优势的企业，更可能走出“慢牛”行情，随着业绩逐步释放，股价有望稳步上行。
具体可关注以下三个方向：
1. 银行IT系统改造
数字人民币全面推行，银行核心系统必须进行适配升级。例如长亮科技、宇信科技等头部银行IT服务商，将直接受益于这一波改造需求。
2. 硬件钱包与支付终端
包括数字人民币硬件钱包、安全芯片、POS机等硬件领域。例如恒宝股份、东信和平等企业，作为央行数字人民币硬件钱包与安全芯片的核心供应商，未来可能迎来海量的硬件出货与高壁垒的技术红利。
3. 跨境支付与场景落地
拥有跨境支付系统或大量线下商户资源的公司，例如拉卡拉、中油资本等。数字人民币推广的关键在于“应用场景”，这些企业能够快速将数字人民币接入千万级商户，推动其从实验场景走向日常应用。
我个人更倾向于“安全硬件与芯片”领域。
该环节技术壁垒高、替代性弱，且受益于数字人民币全面推广带来的硬件放量，具备较强的业绩确定性与成长空间。
以上是个人观点，仅供参考。
