大势总结

今日指数震荡收上影线较长的小十字星，多空达到一定的均衡，整体趋势不变，不过两跟K线组合形成孕线，距离五日线也有一点距离，加速过后的停顿整固走法，须看后期近一步的演变，是继续走强还是转弱，孕线组合位置，保持谨慎，同时注重板块的高低切换，以稳为主。

持有复盘：

东方财富（券商 互联金融+人工智能+数据要素）：前期没怎么发力，今天也是保持着比较平稳的震荡，也回踩了下25.8的小支持，在板块中的表现算比较靠前排，继续维持震荡蓄势当中。$东方财富(SZ300059)$

看好的理由，证券板块估值修复预期，目前券商的运作模式当中，是最具特色和优秀的，具备极具竞争力的股吧平台，软件也是券商里面算是最具独立特色的，核心驱动因素围绕证券板块联动效应、市场流动性改善、财富管理业务优势及紫金面共振四大关键题材展开，叠加政策预期催化与技术面突破，形成市场对其龙头地位的重新定价。

华胜天成（软件服务+算力）：前期一直有在留意，在等确定性，目前已经连续三天逐步走强收阳，且阳线连续放大，标准红三兵启动信号，形成有效的阶段性反转的形态，同时相应的软件服务板块也开始连续放量起来，情绪共振良好。$华胜天成(SH600410)$

核心要素：1、公司AI算力基建业务从“订单驱动”到“技术溢价+盈利释放”的质变，叠加“芯片-算力-应用”的国产化生态协同，构建了难以复制的竞争壁垒。2、随着国家“东数西算”“数字中国”战略的推进，以及AI算力需求的持续增长，华胜天成的AI算力基建业务有望继续保持高速增长，成为公司长期价值的核心支撑。3、未来，若泰凌微收购磐启微电子事项落地，打通物联网芯片全产业链，或华为昇腾生态进一步深化，华胜天成的AI算力基建业务将迎来更大的增长空间。

茂化实华（石油加工+碳中和+旅游 ）： 今日逆势小幅震荡收十字星红盘，稳住了整体的强势横盘节奏，下引线的形成也是早盘刚开始就快速完成，表示多头的防守力度还是较强，趋势不变，继续保持观察。$茂化实华(SZ000637)$

向好逻辑：1、国资撑腰：茂名港集团（控股股东）砸5.32亿定增输血，持股比例将超40%，负债率有望从69%降至55%，财务压力大减。文旅对冲：北京海洋馆暑期客流恢复至疫情前80%，但上半年收入同比下滑36%，景区升级后能否爆火是关键。石化翻身仗：特种聚丙烯项目年底投产，成本降10%的话，毛利率能从2%提到5%，扭亏概率大增。

海鸥住工（ 家居用品+地热能+一带一路）：早上开始就无力下滑逐步跌破4.7，不符合预期，虽然最后的防守在4.4，不过短期情绪一般，最后去弱留强，做出一定的切换了。

核心亮点：1、越南工厂：收购越南瓷砖厂后，东南亚市占率提升至12%，对冲国内地产下滑。2、智能家居：智能马桶上半年卖了1.1亿（同比+8%），但毛利率仅13%，需技术升级。3、装配式卫浴：政策推动下，保障房订单增长300%，但应收账款周期长达180天，现金流承压。

利欧股份（互联网+液冷+多模态+抖音小红书）：持续几天的小幅反弹，力度还是偏弱，没有特别强烈的感觉，折腾的时间或许会久一点，小幅度的溢价，先收了再看了。

核心驱动：1、理想汽车：持股价值15亿（成本2亿），若股价涨至40美元（现35美元），浮盈再增3亿。2、液冷泵：数据中心新品毛利率40%，已签华为、阿里订单，明年放量。 

领益智造（元器件+CPO+稀土+折叠屏）：保持着叫平稳的震荡，临近月底，准备收月线，没有特别强表现，月线也在偏高位置，谨慎一些，先下来看一下。

成长逻辑：1、苹果红利：iPhone16散热件订单增长50%，毛利率25%高于同行。2、机器人：为智元代工灵巧手，2025年收入或达10亿（毛利率60%）。

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