大盘分析

周四个股下跌超过4000只，反正涨指数不涨个股，全是散户买单，究其原因还是周三拉升修复太多，获利都一股脑的跑路，种盘面背后，多空双方的战斗确实激烈，指数支撑的力量很明确，但是个股两极分化也很严重，现在指数到了箱体上沿附近，前期套牢盘和短期获利盘都想兑现，就看有没有承接力量的出现了，目前这种涨指数不涨个股的情况，本质是紫金在收缩站线，从普涨转向板块轮动，让大多数人找不到主流方向吃哑巴亏，市场很多力量也是想方设法找局部机会，反正别被指数的下跌上涨迷惑，也不用因为个股下跌慌神，现在量能没放出来，谁也不知道下一步会扑向哪，等量能有明显放大，或者下跌个股开始减少，再动手也不迟，如果确实心理没底大家可以给云哥点个小关每天参考云哥的见解都可以，随意沟通都行。

现在沪指卡在尴尬位置，上面有3936点的前期高点压着，下面靠3900点的箱体上沿撑着，几条均线挤在一起形成多空拉锯线，技术面信号挺明确，MACD红柱在缩短，KDJ还出了高位四叉，说明反弹劲儿在减弱，3920点附近压力特别明显，理论上最迟下周大概率能打开新空间。

题材讲解

昨天A股存储芯片涨的不错，核聚变却集体回调，两条线走出了完全相反的节奏，先看存储芯片，这波反弹修复的原因还是因为价格问题，DDR4一周涨13%，服务器用的eSSD四季度还得涨10%以上，供需缺口摆在那里，海外大厂忙着给AI做高端存储，传统产能跟不上，AI服务器又特能吃存储，存储芯片ETF连5天吸金，兆易创新光机构就买了4个多小目标，短线只要价格不刹车，回调就是低吸机会。

再看核聚变，典型的就是不管散户的死活，前几天BEST装置装了核心部件，国际原子能大会又添把火，板块直接冲起来，但最近两天热度一过就回调，这赛道好是好，可商业化至少得等十几年，现在公司业绩基本没兑现，全靠想象空间撑着，短线想玩只能小仓位，跌多了博个消息反弹，涨了赶紧跑，别指望长期拿着，技术突破不及预期就容易套牢。目前反正短线优先选存储芯片，有涨价和资金托底，确定性强，核聚变只适合快进快出的投机，仓位上存储最多配3成，核聚变别超2成，毕竟现在市场缩量，热点轮动快，别把仓都堆积在一起。

仓位讲解

京泉华

公司磁性元器件及电源类产品深度配套光储新能源、新能源汽车、充电桩、算力中心等下游高景气领域，产品通过比亚迪、法雷奥等数十家知名企业认证，与多家世界500强建立长期合作关系，客户资源优势显著。

月底开始底部慢慢放量吸筹，周二的涨停炸板收阴更是把这个行为做到了极致，周三强势缩量突破目前价位，昨天T板也只是开了一个小口子，短期炒作的意愿确实很强啊，要不是提前复盘观察了它，真还不容易那么被发现，其实想要抓住这种标需要很多参考的东西，有朋友想进阶思维逻辑操作理念方式的话不妨就点点关注学习学习，云哥每天都会总结一些经验供大家参考的，也是希望大部分人都能在股市长红。

合锻智能 $合锻智能(SH603011)$

核聚变与氢能源双重风口的装备企业，作为国内唯一参与ITER国际热核聚变实验堆项目的企业，率先实现聚变堆关键部件Inconel 718超级螺栓100%自主研制，打破国外垄断，成品性能远超技术规范要求。同时拿下BEST项目2.1个小目标订单，叠加核聚变纳入十五五"规划的阵策利好，稀缺性溢价显著。

自从周二分歧后，到现在为止已经大跌了两天，价位破了五日均线，在我看来还是技术性调整洗盘为主，短线活跃性依然还在，越是调整的激烈其实接下来越有反弹的预期，让我们今天拭目以待吧，点睛之笔就是昨天尾盘最后的大单抢愁，最后几分钟吃掉跌停板的单子让人眼前一亮，看来今天修复的预期概率很大很大。

凯美特气 $凯美特气(SZ002549)$

半导体国产替代中的光刻气突破者，公司的光刻气产品通过ASML子公司Cymer认证，成为国内唯一进入光刻机供应链的气体企业，同时获得日本GIGAPHOTON株式会社合格供应商认证，技术认可度跻身国际梯队，并且已进入中芯国际14nm工艺供应链，长江存储订单量同比增长200%，2025年上半年新增电子特气订单约1.5亿元，在手订单达4亿元，目标全年电子特气收入翻倍至5亿元，业绩增长确定性强。

题材基本面这个是毋庸置疑没有问题的，也不会有什么大问题，就看涨的多不多吧，从形态上来看确实第二波的往上可能有点压力，毕竟周二放量那天分时走势不咋地，如果继续阴跌破位形态不行了的话就得及时落袋了，短期我感觉应该到头了。

三花智控 $三花智控(SZ002050)$

 热管理领域全球垄断地位，制冷控制元器件全球市占率超50%，独家配套格力、大金等头部企业，2025年上半年制冷业务收入104亿元，新能源汽车热管理产品市占率超40%，深度绑定特斯拉、比亚迪等车企，储能液冷技术切入宁德时代、比亚迪供应链，数据中心液冷系统通过英特尔认证，适配AI算力中心高热密度需求，2025年预计收入占比提升至10%，形成多业务协同增长格局。

形态已经属于反转阶段了，股性也算是蓝筹里偏短线，很活跃，不管是短线波段都适合参与，主流题材没问题的情况下其实再次突破新高都只是时间问题，一个月大概率突破毫无压力，就是看大家拿不拿得住了，我看好多博主都有这股，看来真是英雄所见略同啊，如果有这股的朋友其实也可以点关注后面跟踪下云哥，也算给你们指引明灯，而且有问题都可以留言区互动。

至纯科技

作为半导体设备蝈产替代核心企业，获大基金二期直接持股3.89%，三期计划向清洗设备领域投入300亿元重点支持，公司凭借技术壁垒成为核心受益标的，当前国内清洗设备国产化率不足20%，高纯工艺系统进口依赖度高，在国家国产替代战略引导下，公司产品被国内晶圆厂优先采购。周四抄底我觉得没问题，虽然没有成功拉起来，不过主力高位被套的也不少，我又不是追高的我有什么担心，再不济今天他能跌到哪里去，走势形态随便反转的，不追高都能躲避很多回撤，反正尽量完善一下吧，眉头不对随时撤离就行