一则传闻，令千亿机器人概念股三花智控A股盘中直线拉升并触及涨停。与此同时，三花智控港股也同步拉升，收盘大涨近13%。

　　在三花智控带动下，机器人板块中多股也表现活跃，美力科技20CM涨停，震裕科技涨超11%，五洲新春、中坚科技、信质集团等涨停，江苏雷利、中大力德、绿的谐波的跟涨。

　　据界面新闻，消息面上，今日市场有传闻称，特斯拉已向三花智控下达超50亿元大额订单，核心采购其线性关节产品，该部件作为Optimus人形机器人实现精准屈伸运动的“关键关节”，将直接用于特斯拉这款机器人的规模化量产计划。

　　对此三花智控证券部工作人员回应称，公司已经注意到该传闻，公司内部正在紧急核实，若消息不实将通过官方渠道辟谣。当前与特斯拉合作进展顺利，但具体细节因保密协议暂无法披露。

　　三花智控2005年在深交所上市，2025年6月在港股上市。据三花智控官网，公司业务主要分为制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。汽车零部件业务专注于汽车热管理领域的深入研究，主要产品包括冷媒阀、换热器、泵类、水阀，以及新能源车热管理集成组件等，广泛应用于新能源汽车和传统燃油车。

　　据三花智控发布2025年半年报，公司实现营业收入162.63亿元，较上年同期增长18.91%；归属于上市公司股东的净利润21.1亿元，较上年同期增长39.31%。

　　据公开信息，三花智控自2017年起成为特斯拉的一级供应商，主要为特斯拉Model 3、Model X、Model S等车型提供热管理系统核心零部件。2020年后三花智控进一步扩大合作范围，为特斯拉提供新能源车热管理集成组件。

　　马斯克曾公开表示，特斯拉未来“约80%的长期价值”将来自人形机器人Optimus（擎天柱）。特斯拉董事会向马斯克提出的万亿美元股权激励方案，解锁条件之一是在10年内累计交付100万台人形机器人。

　　中金公司8月18日研报显示，三花智控早期积累的相关技术可迁移至人形机器人关节总成领域，人形机器人关节总成的零部件与车端重合度大，车端供应链具有可迁移性。

　　中金公司认为，伴随特斯拉 Optimus订单量的释放，核心零部件国产供应商有望迎来规模效应，引领生产降本，进一步促进机器人产品放量，形成量产-降本-量产的加速飞轮。三花在汽车领域与特斯拉建立深度绑定，并以 Tier1的角色进行联合开发与供货。对于机器人，在关节执行器、减速器、力矩电机等零部件上，国产供应商已与特斯拉达成送样、联合开发等形式的接触。

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年内这些机器人股已翻倍

　　东方财富Choice数据显示，在今年以来涨幅排名前20的机器人概念股中，智元机器人入主的上纬新材排名第一，年内之间累计涨幅超10倍；微特电机供应商三协电机排名第二，年内累计涨幅超7倍

　　胜宏科技、广东建科、浙江荣泰、天和磁材、兆丰股份、超研股份、涛涛车业、震裕科技、

　　思看科技、晶华新材、开特股份、卧龙电驱、美力科技、中大力德等多股累计涨幅在537%至200%之间不等。

　　行业消息面上，上海市经信委日前印发 《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026—2027年）》，其中提出，强化机器人终端能力，支持人形机器人产品研发和量产制造，推进端侧芯片、灵巧手、电池等核心零部件加快产业化突破。

　　东方证券研报称，近期，海外龙头与国内龙头企业提出量产展望，且行业内多次出现亿元级别大订单。人形机器人板块正进入量产前夕，且明年的量产阶段或将出现国内外产业共振，为零部件环节带来投资机会。

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机构观点：

　　2026年人形产业有望正式进入商用化

　　国金证券认为，10月9日，FigureAI发布Figure03，可自主处理洗衣、打扫和洗碗等家务，主要变化是感知系统和灵巧手升级，搭载新一代视觉系统，手部嵌入小型相机、指尖集成触觉传感器。大规模制造上，公司自研执行器、电池、传感器等，制造抛弃CNC加工，转向模具/注塑/冲压等工艺。其BotQ基地产能：第一代1.2万台/年，未来4年生产10万台。Figure03在具身智能大模型加持下，将会是可商用化落地的人形先锋军，引领真正的通用人形机器人产业进步，2026年人形产业有望正式进入商用化。

　　国海证券表示，全球服务机器人市场正处于高速增长阶段，人形机器人作为其中最具前景的细分领域，有望率先实现应用落地并带动行业估值提升。未来可能带动全球机器人产业链相关环节迎来新的发展机遇，推动机器人产业整体进入量价齐升的新阶段。

　　上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内多数企业纷纷加码具身智能，海外特斯拉、FigureAI等加速商业化量产步伐。DeepSeek等人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

　　华西证券研报称，在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。重点看好国产机器人、机器狗加速放量带动的产业链需求。

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