特斯拉将于下周开机器人量产大会，figure机器人估值2800亿元。
9.16晚，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布，将在下周与各部门召开专题会议，重点讨论人工智能/自动驾驶系统、擎天柱（Optimus）机器人的量产。
9月16日晚，Figure机器人宣布完成超10亿美元的C轮融资，投后估值达到390亿美元，比B轮融资后的26亿美元估值大幅攀升。C轮融资由百汇创投领投，一同投资的包括英伟达、英特尔创投、韩国LG科技风投、高通创投等。这笔融资将用于推动人形机器人在家庭和商业场景的规模化部署，以加速具身智能模型的训练与仿真。公司还将启动真实世界数据集的采集工作，其中包括人类视频和多模态感官输入数据，以提升机器人在复杂、动态环境中的理解与操作能力。
figure机器人今年量产1000台，对应2800亿元市值，1台对应2.8亿元。特斯拉机器人的Gen3定型量产爆发拐点也到了。国产机器人今年有60亿元+收入了，国产奇点也到了。作为百万亿级别的AI应用，终局A股将会出很多万亿级别公司。牛市炒终局的，机器人天花板很高，明年有望一把炒到500万台估值中枢。
机器人链催化较多，从T审厂到马斯克薪酬激励方案再到Figure融资，还有后续国产宇树IPO预期以及Tesla第三代机器人定型等等，相关产业链或将持续受益。
此外，宇树将于今年Q4提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速。
机器人后面的重磅利好梳理：
1）本周和下周T审查中国产业链。
2）10月小鹏发布第五代人形机器人。
3）10-12 月宇树科技提交 IPO。
4）11 月特斯拉年度股东大会。
5）11月英伟达将展示其与富士康合作生产的首款人形机器人。
6）今年特斯拉和Figure推出第三代机器人，NV将发布最新一代机器人产品。
7）机器人补贴政策出台，产业链预期到27年补贴10w台左右。
机器人产品价值/壁垒梳理：
产品价值占比：灵巧手（占比约32%） > 丝杠（18%） > 微型电机（18%） > 减速器（12%） > 力传感器（7%）≈无框电机（7%）。
产业壁垒：灵巧手 > 行星滚柱丝杠 > 六维力矩传感器 > 谐波减速器 > 微型电机 > 无框电机。
特斯拉、宇树、Figure、小米链机器人概念企业梳理如下：
特斯拉链：
Tier 1：三花智控、拓普集团、新泉股份（外壳覆盖件、关节模组）、银轮股份（关节模组）
丝杠： 震裕、五洲新春、北特科技、恒立液压、三联锻造
减速器： 绿的谐波、双环传动、隆盛科技、高测股份、科达利、斯莱克
微型丝杠：北特科技、浙江荣泰
传感器：安培龙（卡位六维力传感器）
电子皮肤：汉威科技
PEEK零部件：恒勃股份（Tier1）、福赛科技（Tier1）
灵巧手：兆威机电、德昌股份
电机：信质集团
塑料件：肇民科技（Tier2）
无框力矩电机：雷赛智能
触觉传感器：福莱新材
面罩：敏实集团
头部总成、身体壳体：均胜电子
东睦股份：轴向磁通关节模组、灵巧手、液态金属柔轮
宇树链：卧龙电驱、嵘泰股份、众辰科技、美湖股份、长盛轴承、中大力德、奥比中光、汉威科技、首开股份（间接持股宇树0.3%）
Figure链：兆威机电、绿的谐波、领益制造、震裕科技、鸣志电器、长盈精密、银轮股份（潜在）、旭升股份（潜在）。
小米链：震裕科技、浙江荣泰
