材料新贵！

Q1业绩高增，仅8x PE的人形机器人本体标的！

1）智元本体代工即将落地。公司优势是做全球化。公司在宁波做零部件具有天然优势，一方面智元谈代工。原有业务是结构件，另外公司搞收购，包括和高瓴资本有个基金，和智元牵线也靠高瓴；

2）正在剥离欧洲亏损资产，剥离后每年主业15亿利润，现价对应8x PE；

3）正在与TP洽谈合作。

投资建议：公司进入人形机器人决心坚决，第一步先看修复到20xPE，第一目标市值300亿。智元代工落地后，看30x PE，目标市值450亿。如TP合作落地，看40x PE，目标市值600亿。