经历三年高增长后，国内IVD（体外诊断）龙头达安基因（002030.SZ）业绩急转直下。

　　根据年报，2024年，达安基因营收约8.53亿元，同比下降27.27%，净利润约-9.25亿元，同比下降983.98%。Wind数据显示，这是达安基因近20年来首次出现净利润为负，也是其自2004年上市以来首次亏损。

　　达安基因主要从事基因诊断技术及其试剂产品的研制、开发和销售，主要产品为体外诊断试剂。2020年—2022年，借助于销售新冠病毒核酸检测试剂产品，达安基因业绩迎来高增长，三年净利润合计约114.8亿元，约占其上市20年总盈利额的90%。

　　事实上，在净利润还有约1亿元的2023年，达安基因扣非净利润已从2022年的51.76亿元骤降至-3.64亿元。对于近两年业绩下降的原因，达安基因方面均表示主要是受市场需求影响。

　　近日，达安基因证券部相关工作人员接受《中国经营报》记者采访表示，公司在2023年业绩下降后持续投入科研，积极拓展新品，但受市场需求减少影响，业绩仍出现大幅亏损。该工作人员补充表示，公司近年持续降本增效，员工人数自2023年开始减少。而关于公司对市场需求何时迎来拐点的判断，该工作人员称：“目前把握不了。”

　　产品价量齐跌

　　在2023年还能勉强维持盈利的达安基因，到了2024年，业绩一落千丈。

　　年报显示，达安基因2024年营收回落至10亿元以内，低于2019年水平，营业总成本约10.58亿元，利润总额约-10.71亿元，净亏损约9.25亿元。

　　两年前，达安基因尚处业绩高光时刻，2022年营收高达120.46亿元，净利润达约54.12亿元，扣非净利润约51.76亿元。到了2023年，公司营收同比下降90.2%，净利润同比下降98.07%，扣非净利润降幅超100%。

　　从暴赚到巨亏，达安基因只用了两年。

　　达安基因主营业务包括生物制品业务和金融服务。2024年，生物制品收入同比下降28.57%至约8.21亿元，占比96.2%，金融服务收入约3242.91万元，同比增长1.2%，占比3.8%。其中，生物制品业务包括销售商品、提供劳务，销售商品收入约7.12亿元，同比下降32.06%，占比83.49%，提供劳务收入同比增长7.03%至约9915.51万元，占比11.62%。

　　报告期内，达安基因销售商品的毛利率为36.43%，同比下降15.26%，生物制品业试剂类产品销量约为288.21万盒，同比下降81.62%，生产量同比下降82.97%至约332.08万盒，库存量同比增长8.08%至586.58万盒。

　　达安基因方面表示，受市场需求影响，POCT（即时检测）相关产品生产量、销售量下降。类似的表述亦出现在达安基因对公司2023年产品销量下滑的解释中。

　　前三年，达安基因生物制品业试剂类产品销量呈现逐年同比增长200%以上的趋势，2022年增幅达到314.26%，主要原因是市场对新型冠状病毒（2019-nCoV）核酸检测试剂盒及核酸检测仪器、相关耗材的需求持续，公司全力生产，充分保障市场供给。2020年—2022年，达安基因销售商品的毛利率均达到70%以上，其中新型冠状病毒核酸检测试剂盒（荧光PCR法）的毛利率在80%以上。

　　值得注意的是，在达安基因的产品类别划分中，新型冠状病毒核酸检测试剂并非为POCT产品，也就是说，在2024年，达安基因常规产品销售亦遭遇挑战。

　　事实上，达安基因在2024年业绩预告中披露的业绩下降原因不止于受市场需求减少影响，还包括价格调整因素。

　　记者注意到，在经过几轮大规模集采后，达安基因旗下产品的终端售价大幅下降。2022年11月7日，达安基因下发调价通知函称，自2022年11月起，公司体外诊断试剂产品的价格进行大幅度下调，其中多个产品调整后的价格为10元/人份。根据青海省药品采购中心于2022年11月15日发布的调价通知，达安基因旗下39款体外诊断试剂产品价格的降幅中位数达到76.85%，其中有4款产品降价超九成。

　　无法持续的新冠病毒检测业务还给达安基因带来了坏账，并在近两年吞噬净利润。

　　2023年，达安基因计提应收账款减值损失1.54亿元，占当年归母净利润的147.33%。2024年，公司计提应收账款减值损失4.08亿元，占当期归母净利润比例为44.12%，报告期内，公司按单项计提坏账准备的应收账款约1.02亿元，按信用风险特征组合计提的坏账准备约9.16亿元，坏账准备期末余额合计约10.2亿元。

　　近三年员工骤减

　　值得注意的是，在业绩下降的2023年及2024年，达安基因的费用支出却呈现不同的变动趋势。

　　2023年，达安基因销售费用、管理费用同比分别下降81.6%、58.18%，公司方面称主要原因是营收减少。但在营收进一步下滑的2024年，这两项费用不降反增，同比分别增长20.43%、6.32%至2.08亿元、1.47亿元，对此，达安基因方面没有披露具体原因。

　　不过，达安基因近两年研发费用持续下降，主要是因为人员架构变动，对应费用减少。

　　2023年—2024年，公司研发费用同比分别下降56.96%、25.36%至3.02亿元、2.26亿元，而在2022年，该项费用达到7.02亿元，公司当年仅技术人员就有1888人（2020年仅有575人），公司总人数为3580人。到2023年，公司技术人员为1089人，员工总人数较2022年减少1612人至1968人。截至2024年年末，达安基因员工总人数为1730人，其中技术人员有909人。横向对比来看，达安基因近三年主要缩减技术人员、生产人员、销售人员，其中技术人员共减少979人，生产人员和销售人员分别减少503人、303人。按员工教育程度，达安基因近两年的博士、硕士人数也有所下降。

　　与此同时，达安基因董事、监事、高级管理人员近年从公司获得的报酬大幅减少。其中，董事、总经理黄珞的薪酬从2022年的596.72万元降至67.5万元。董事、副总经理、董秘张斌及董事、副总经理蒋析文的薪酬均从2022年的约533万元降至2024年的60万元。

　　达安基因证券部相关工作人员对记者坦言，公司近年确实在持续进行降本增效的工作，出现了员工人数减少、管理层薪酬下降的现象，其表示：“这与公司业务的发展情况具有一定关联性。公司今年的员工人数是否还会继续减少有待后续公告披露。”

　　在此背景下，达安基因近年研发投入持续下滑，2024年为3.87亿元，同比下降26.91%，占营收比例为45.37%。对于2025年的研发投入计划，达安基因方面在回答投资者提问时仅表示：“主要聚焦在有前景的重点项目上，实际投入较大程度上取决于各项目进度。”

　　对于新品的推出及上市计划，达安基因方面亦没有正面回应，仅表示：“公司主营产品为分子、免疫、生化类别诊断试剂及相关耗材、仪器等。公司已全面进入IVD全领域，聚焦于诊断技术和产品的临床、公共卫生、检验检疫、生命健康相关领域等全场景应用，将继续做大做强PCR及分子诊断技术、产品和市场领域，积极发展免疫、生化、分析仪器等全诊断技术平台、产品和市场领域。”

　　提及业绩提振措施，达安基因方面表示，公司目前经营情况正常，将积极推进各项业务发展，积极提升公司治理和管理水平，不断提高公司的竞争力和价值创造能力。