1. 铖昌科技｜星载T/R芯片绝对龙头
核心逻辑：星载相控阵T/R芯片市占率超70%，氮化镓良率99.5%，月产能100万片；为星网一期配套合同超12亿元，单星价值200万+；在手订单覆盖2–3年营收
业绩：2025年营收7.8亿元，净利润同比+294.9%
看点：卫星核心“心脏”，批量组网最弹性标的
2. 天银机电｜星敏感器龙头
核心逻辑：子公司天银星际，卫星姿态导航核心部件市占率超60%；拿下千帆星座54颗卫星订单，2025Q4新增200颗，对应营收超20亿元，排期至2027Q2；进入SpaceX星链三代供应链
业绩：2025年净利润同比+386%
看点：低轨卫星标配，国产+海外双轮驱动
3. 航天电子｜航天测控+星载设备龙头
核心逻辑：火箭测控系统市占率超90%，箭载计算机市占率75%；相控阵天线拿下60%星网订单；2026年关联交易额度107.2亿元，订单高度锁定
业绩：机构+北向资金持续加仓，2026年1月机构净买入超2.1亿元
看点：火箭+卫星双赛道，业绩确定性极高
4. 中国卫星｜整星制造龙头
核心逻辑：航天科技五院上市平台，国内微小卫星市占率超60%；海南基地年产能900颗，2026年计划交付540–720颗；在手订单超300亿元，星网+千帆核心供应商
业绩：2025年净利润同比+294.9%，2026年订单排满
看点：批产能力+国家队壁垒，卫星组网最受益
5. 超捷股份｜商业火箭结构件核心供应商
核心逻辑：为朱雀三号提供箭体大部段、整流罩、燃料贮箱，单箭配套价值2500–3000万元；客户覆盖蓝箭、天兵等主流商业火箭企业；2025年订单增长120%
看点：可回收火箭放量最受益，火箭结构件稀缺标的
6. 斯瑞新材｜火箭发动机材料龙头
核心逻辑：全球唯一量产纳米晶铜合金推力室内壁，耐温3000℃+，支持50次以上复用；国内液氧甲烷发动机推力室市占率90%；为朱雀三号供货，2025年订单超2亿元
看点：可回收火箭刚需材料，技术壁垒极高
7. 臻镭科技｜星载射频/电源芯片龙头
核心逻辑：星载射频芯片、电源管理芯片，星网+G60核心供应商；商业航天在手订单超20亿元，2026年订单8亿元；低轨星座单星芯片需求增3倍
看点：T/R芯片之外的核心芯片，国产替代空间大
8. 中国卫通｜卫星通信运营国家队
核心逻辑：国内唯一自主可控商用通信卫星运营商，高轨资源+频率+牌照三重壁垒；中标太空数据中心项目，获3.2亿元星地通信终端订单；星网工程运营核心载体
看点：下游运营变现，长期价值突出
9. 上海沪工｜民营卫星总装龙头
核心逻辑：承担千帆星座108颗卫星总装订单；文昌卫星超级工厂年产能500颗，单星周期28天，订单排至2027年；民营卫星制造核心力量
看点：民营整星制造稀缺标的，产能释放快
10. 航天动力｜液体火箭发动机龙头
核心逻辑：国内液体火箭发动机龙头，可重复使用发动机技术突破在即；商用可回收发动机市占率超80%；深度受益可回收火箭量产
看点：火箭“心脏”，商业火箭放量核心受益
注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。
