首先，祝福朋友们新春快乐，万事顺遂。感谢长期以来的点赞支持和留言鼓励，感谢大家的包容理解。聊聊央视马年春晚。
当蔡明在小品里对着一个身高不到一米二、能说会道的机器人喊出“孙子”的时候，电视机前的观众可能还没意识到，2026年的除夕夜，中国的机器人产业迎来了一场史无前例的“超级路演”。
就在刚刚过去的这个夜晚，四家机器人公司带着他们的“孩子”登上了央视春晚的舞台。宇树科技跑去河南塔沟武校的队伍里，在武术节目《武BOT》里跟功夫小子们一起比划拳脚；松延动力则钻进了蔡明的小品《奶奶的最爱》，扮演那个把奶奶哄得团团转的机灵鬼；魔法原子在歌曲《智造未来》里当起了伴舞，展示什么叫硬核科技感；而银河通用则出现在贺岁微电影《我最难忘的今宵》里，试图用机械臂传递温情。
这不仅仅是一场表演。对于台下坐着的投资人，以及屏幕前盯着K线的股民来说，这四家名字有些拗口但越发响亮的公司，代表的是四条可能改变未来财富格局的赛道。这一夜过后，谁是下一个“宁王”，谁又只是昙花一现的烟花？
先来看宇树科技。这家杭州的公司算是春晚的老熟人，2025年那会儿他们让机器人在台上扭秧歌转手绢，一下就火了。创始人王兴兴是个技术狂人，据说从小就喜欢鼓捣东西，甚至自称有过“捡垃圾做东西”的经历，这种基因让宇树在控制成本上很有一套。他们的看家本领是四足机器人，说白了就是机器狗。你别小看这四条腿，在全球市场上，宇树的机器狗出货量占了大概六成，一年能卖出去几万台，在这个细分领域那是绝对的头部玩家。当然他们也做人形机器人，价格一度杀到9万9，被同行叫做价格屠夫。杭州六小龙实力不凡。春晚的光环背后，站着一长串想沾光的上市公司。做锂电池的蔚蓝锂芯给他们供货，纳思达和新洁能的芯片也往那儿送。更绝的是，有些公司是通过投资基金间接持股的，比如金发科技、卧龙电驱，虽然股份不多，但资本市场讲故事足够了。
第二家是松延动力。这家公司很有意思，是个年轻的清华博士姜哲源在2023年创立的，读博读到第三年忍不住跑出来创业，典型的学霸下海。他们的路子跟别人不太一样，没一上来就去搞那些几十万的大家伙，而是做了一款定价才3万9的人形机器人，差不多是同行的三分之一，主打性价比。别看价格低，本事不小。去年北京搞了场人形机器人半程马拉松，松延的机器人“小孩哥”不仅拿了亚军，还是全场唯一不需要人跟着陪跑、自己稳稳当当跑完的，这一下就在圈子里出了名。这种在复杂地形下的稳定行走能力，是他们最硬的技术壁垒。在资本层面，首程控股是他们早期的金主，后来还拉来了北汽产投、中金资本这些大机构。更有意思的是，A股公司慧辰股份直接跟他们对赌，一口气签了1000台机器人的订单。盛视科技也跑来跟他们搞战略合作，想把机器人弄到海关、口岸那些地方去干活。我关注的利亚德就不好意思过多提及了。
第三家是魔法原子。这家公司成立才两年，但背景很深，核心团队是从追觅科技那些顶尖企业里挖来的，七成以上都是搞研发的。他们的产品线比较全，既有像人一样的双足机器人，也有四条腿的机器狗。就在春晚前夕，他们还放出一个视频，小人形机器人居然做出了托马斯全旋这种高难度体操动作，让人印象深刻。魔法原子背后站着的是芯片代工厂芯联集成，芯联的CVC平台投了他们，还给提供机器人激光雷达用的芯片，据说那个控制灵巧手的小型化驱动模块很快就要量产了。另外，做精密齿轮的夏厦精密也在年报里把他们列为重点开拓的潜力客户。
第四家是银河通用。这家公司走的是技术流，创始人王鹤是学术背景，他们搞的是所谓的具身大模型，想让机器人真的有脑子。他们的机器人Galbot特别擅长干活，比如在超市里补货、在药店夜里值班拿药，甚至在工厂里分拣零件，主打一个眼疾手快。为了证明自己真的能干，银河通用已经跟宁德时代、博世、丰田这些巨头的工厂有了合作，让机器人进去实打实地干活，累计订单已经有几千台。这种从实验室直接扔进生产线的勇气，让他们的估值一路飙升，最近一轮融资拿了3亿美金，估值到了30亿美金。他们的朋友圈更豪华。天奇股份直接跟他们成立了合资公司，专门攻汽车制造场景。君逸数码不仅掏钱投资，还成了他们的金牌代理商，负责在管网、文旅这些领域卖机器人。还有威孚高科、兆威机电、甚至中国移动都通过基金或者业务合作的方式掺和进来了。
四家机器人，四场大秀，背后是密密麻麻的资本蜘蛛网。但喧嚣背后，也有人在泼冷水。有些上市公司接电话的时候说得很实在，别看现在概念炒得火，实际上给机器人供货的量还很小，有的才刚刚送样检测，有的只有小批量订单，对公司的业绩影响微乎其微。甚至有券商分析师直言，现在这个行业像极了前几年的共享单车，资本蜂拥而至，但真正能跑通商业模式、大规模落地的，还不知道能有几家。春晚的聚光灯确实亮，但天亮之后，这些机器人能不能走出演播厅，走进工厂、家庭，真正干起活来赚钱，才是这场竞赛的真正起点。对于普通人来说，我们或许正在见证一个新时代的序章，哪怕这个序章，是由几家企业的豪赌和无数股民的热情共同写就的。
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$天奇股份(SZ002009)$ $卧龙电驱(SH600580)$ $夏厦精密(SZ001306)$
