5月16日，古麒绒材首次公开发行股票并在深交所主板上市网上路演在中国证券报·中证网路演中心举行。

　　古麒绒材董事长、总经理谢玉成，古麒绒材董事、财务总监、副总经理汪章建，古麒绒材董事会秘书、副总经理谢伟，国信证券投资银行事业部业务董事、保荐代表人牟英彦，国信证券投资银行事业部业务总监、保荐代表人太国强参加了本次路演活动，并对投资者关心问题进行答复。

　　古麒绒材董事长、总经理谢玉成在推介致辞中介绍，古麒绒材始终秉持“以技术实力引领行业标准，以产品质量服务品牌客户，以清洁生产践行双碳战略”的初心，深耕羽绒材料领域。登陆A股市场是古麒绒材发展历程中的关键战略决策。通过上市，公司希望能够实现三个目标：第一，强化核心竞争力；第二，推动行业高质量发展；第三，优化治理结构，共享发展成果。

　　谢玉成表示，上市后，公司将以更高标准的合规性和透明度，完善现代化企业管理制度；坚守主业、稳健经营，用扎实的业绩回报投资者的信任。同时，公司承诺以定期报告、互动交流等多种形式保持信息透明，让每一位股东都能清晰感知公司的成长脉搏。

　　公司概况

　　古麒绒材主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售。公司主要产品为羽绒产品，羽绒羽毛作为保暖填充物，被广泛应用于羽绒服装、羽绒寝具、户外用品等领域。按品种和颜色，又可细分为白鹅绒产品、灰鹅绒产品、白鸭绒产品、灰鸭绒产品。

　　公司持续开拓头部品牌客户，行业知名度不断提升。公司定位中高端市场，已经与海澜之家、森马服饰及其旗下童装品牌巴拉巴拉、罗莱生活、际华集团、波司登、太平鸟、鸭鸭股份等客户建立了合作关系。

　　2022年至2024年，公司营业收入从6.67亿元增长至9.67亿元，净利润从0.97亿元提升至1.68亿元，复合增长率分别为20.37%和31.67%，展现出稳健的成长性。

　　本次发行所募集资金主要用于年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期）、技术与研发中心升级、补充流动资金。

　　2022年至2024年末，公司资产总额分别为94956.34万元、120378.66万元和141218.48万元，公司资产总额逐年上升主要系公司经营规模扩大所致。

　　路演问答集锦

　　问：公司所处行业是否具备区域性特征？

　　答：目前我国羽绒羽毛生产加工行业已经形成规模化的羽绒产业聚集区。羽绒羽毛生产加工厂商相对集中，主要分布在浙江萧山、广东吴川、广西贵港、安徽六安、安徽无为、河南台前等地及其周边地区。

　　问：请介绍下发行人主要的竞争优势。

　　答：首先，公司参与多项行业标准的制定，有力推动了行业实现高质量发展。第二，公司是业内少数几家拥有CNAS认可的检测实验室的企业，被授予《实验室认可证书》，出具的报告具备国际互认效力。公司技术检测实力的持续提升，为公司提供持续快速增长的动力。第三，公司已经开发并积累一批优质客户资源，品牌知名度不断提升。第四，公司是行业绿色发展的践行者，大部分中水实现回用，解决了羽绒羽毛生产加工行业废水排放对环境的污染问题，同时节约了水资源。

　　问：请简单介绍报告期各期公司筹资活动产生的现金流量净额情况。

　　答：2022年至2024年，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为3997.61万元、6922.45万元和-7649.58万元。2024年筹资活动产生的现金流量净额为负，主要原因是当年存在还款安排，偿还债务支付的现金及支付其他与筹资活动有关的现金金额较大。2023年筹资活动产生的现金流量净额有较大幅度增长，主要原因是公司当年取得新的银行借款。

　　问：请简单说明公司营业毛利情况。

　　答：公司毛利主要来源于主营业务。2022年至2024年，公司主营业务毛利分别为15102.84万元、17957.71万元和24504.68万元，主营业务毛利占比分别为97.51%、97.97%和98.32%，呈逐年上涨态势。

　　问：为什么公司鹅绒产品的毛利率高于鸭绒产品？

　　答：鹅的生长周期通常比鸭的生长周期长，我国鹅的存栏量、出栏量均大幅低于鸭，由此导致原料鹅绒供给相对较少。此外，同等规格下鹅绒产品蓬松度这一核心保暖指标更优，保暖性更强。以上因素综合导致鹅绒产品销售价格更高，毛利率往往高于鸭绒产品。

　　问：请介绍公司应收账款周转率情况。

　　答：2022年至2024年，公司应收账款周转率分别为3.03、2.88和2.98。公司客户集中度较高，且主要客户信誉较好，应收账款账龄主要在一年以内，公司销售回款情况整体良好。公司信用政策及执行情况未发生显著变化，不存在通过放宽信用政策增加销售的情况。