公告日期：2025-09-16

证券简称：尚太科技 证券代码：001301
关于石家庄尚太科技股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券
的审核问询函的回复报告

保荐人（主承销商）

（深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 5 月 18 日出具的《关于石家庄尚太科技股份有限公司申请向
不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕120020 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。石家庄尚太科技股份有限公司（以下简称“尚太科技”“发行人”或“公司”）与国信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“保荐机构”）、北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请审核。如无特别说明，本审核问询函回复使用的简称与《石家庄尚太科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”）中的释义相同。在本审核问询函回复中，若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

审核问询函所列问题答复 宋体（不加粗）

对审核问询函所列问题回复和募集说明书的修改与补充 楷体（加粗）

目 录

问题 1 ...... 3
问题 2 ...... 87
其他问题 ...... 130

问题 1

根据申报材料，最近三年，公司的主营业务主要包括负极材料、石墨化焦等，公司负极材料销售收入分别为 419,825.44 万元、 373,614.87 万元和
470,656.98 万元，2023 年，公司负极材料销售收入较 2022 年同比减少 11.01%，
主要系市场竞争加剧、负极材料产品价格下降。

最近三年，公司综合毛利率分别为 41.65%、27.74%和 25.72%，其中公司负
极材料产品毛利率分别为 43.60%、27.16%和 23.81%，持续下降；石墨化焦毛利率分别为-0.15%、-3.66%和 9.93%，变化较大。

最近三年末，公司应收账款账面价值分别为 103,050.68 万元、171,754.83
万元、249,419.04 万元，持续增长，2023 年年末应收账款价值较 2022 年年末增加 66.67%；应收账款周转率分别为 4.85、3.20 和 2.48，持续下降；存货账面价值分别为 147,273.96 万元、109,176.42 万元、155,503.06 万元；预付账
款分别为 8,122.15 万元、6,802.68 万元、10,327.04 万元，2024 年公司预付款
项金额较 2023 年增长 51.81%。

最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-79,442.06 万元、
-41,637.37 万元和-28,440.43 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为128,945.45万元、72,290.50万元和83,832.71万元；资产负债率分别为41.41%、
23.64%和 32.38%；截至 2024 年 12 月 31 日，公司长短期借款金额合计为 19.37
亿元；最近三年末，应付账款余额分别为 36,664.11 万元、20,156.89 万元和65,113.51 万元，占负债总额的比重分别为 9.98%、11.50%和 21.71%。

最近三年，公司向前五大客户合计销售金额分别为 378,255.35 万元、
351,159.56 万元、457,668.56 万元，占当期营业收入的比例分别为 79.10%、79.98%、87.52%；对第一大客户宁德时代销售金额分别为 270,870.80 万元、268,359.05万元和384,037.92万元，销售占比分别为56.65%、61.12%和73.44%，占比持续提升。报告期内，发行人存在石墨坩埚、煅后焦等原材料供应商同为公司石墨化焦客户的情形。

最近三年末，公司的在建工程余额分别为 12,430.33 万元、3,983.38 万元
和 68,731.66 万元，2024 年末在建工程余额相对较大主要系北苏二期仍处于在建状态。

报告期内，发行人及其子公司存在行政处罚以及生产安全事故，相关事件存在人员伤亡情况……
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