汇绿生态钧恒科技1.6T光模块潜力无穷！原因:

1.6T光模块核心部件法拉第旋转片被CoherentCorp寡头垄断！光模块产能扩张的最大制约来自上游核心零部件，特别是光芯片、法拉第旋转片等关键器件。这些零部件的技术壁垒高、扩产周期长，全球供应商高度集中，形成了严重的供给约束。例如，2025年头部厂商 Coherent 占据全球法拉第旋转片约50%的产能，但停止对外销售，导致市场供应减半。

法拉第旋转片：供应链被垄断

法拉第旋转片是隔离器的核心部件，其供应短缺已成为光模块产业的另一个关键瓶颈。全球仅有2家供应商：Coherent（美国）、日本 Granopt、月产能合计约10万片，每片可切割400个隔离器，对应月产能4000万个。

供需缺口严重。2025年隔离器总需求约3.5-4亿个，月均需求2500万个，但法拉第旋转片实际供应仅能覆盖约30%，存在巨大缺口。更为严重的是，Coherent 占据全球约50%的产能（月产5万片），但从2025年起停止对外销售，导致市场供应直接减少一半。

Coherent 的垄断策略进一步加剧了供应紧张。该公司通过控制法拉第旋转片的流向，只向隔离器生产商供货，并要求这些生产商不能直接向光模块厂商销售隔离器，而是由 Coherent 统一销售给光模块厂商。这种模式使得 Coherent 能够通过法拉第旋转片控制隔离器市场和光模块的出货量，为其下属企业菲尼萨争取更多机会。

价格大幅上涨。法拉第旋转片价格已从2023年的120美元涨至2025年的175美元，涨幅达45.8%，预计2026年价格还将继续上涨，因为各家企业虽在积极扩产，但扩产周期较长，短期内难以缓解供应紧张局面。