本报记者李万晨曦
9月22日，汇绿生态科技集团股份有限公司（以下简称“汇绿生态”）公告披露，9月18日公司控股子公司武汉钧恒科技有限公司（以下简称“武汉钧恒”）全资子公司湖北钧恒科技有限公司与鄂州临空工业园开发建设有限公司及鄂州市临空经济区口岸和招商服务中心签订《光电子产业园房屋租赁合同》。据悉，此次租赁旨在支持武汉钧恒年产150万支光模块生产基地建设。
“汇绿生态这一动作并非个例，而是光模块行业整体扩产浪潮的一个缩影。”智参智库特聘专家袁博在接受《证券日报》记者采访时表示，光模块作为算力网络的核心基础设施，在AI算力需求激增的驱动下，其行业正处于高度景气的上行周期，扩产热潮已从龙头企业向全产业链蔓延。
抢占市场先机
“当前市场中，400G和800G光模块仍是需求主力，而2025年被业界视作1.6T光模块商业化元年，1.6T光模块将成为未来3年内的关键增长引擎。”北京科方得科技发展有限公司研究负责人张新原在接受《证券日报》记者采访时表示。面对广阔的增长空间，光模块上市企业纷纷聚焦技术迭代与产能扩张，抢占市场先机。
今年以来，汇绿生态顺势持续扩大光模块产能。今年8月22日，武汉钧恒与鄂州市临空经济区管理委员会签订了共计450万支光模块生产基地建设合同，投资总额为7亿元。投资建设后，公司光模块业务的规模、生产技术、研发等多方面都会有显著提升。
上海剑桥科技股份有限公司在近日的投资者关系活动记录表中披露，“明年产能配套目标较此前有进一步提升，且相较此前预期，我们的扩产速度会继续加快，但整体仍处于持续调整过程中。产能结构上，预计明年产品仍将以800G光模块为主，但1.6T产品也会逐步实现量产上量。”
中际旭创股份有限公司也在投资者关系活动记录表中披露，公司在积极推进高端产品如1.6T和800G在国内和海外的产能建设，保证在行业需求快速提升的同时，继续保持交付能力的优势。
成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称“新易盛”）相关负责人表示，公司泰国工厂一期、二期均已正式投产，目前产能充足，并持续根据市场需求进行产能规划与优化。1.6T光模块具体放量进度取决于市场及客户的需求情况。
华工科技产业股份有限公司（以下简称“华工科技”）相关负责人向《证券日报》记者表示：“华工科技光电子信息产业研创园暨出口基地已于8月份投产，2027年全面达产后将实现4000万只光模块年产能，产值超300亿元；海外产能方面，公司持续提升，泰国工厂预计年内将达到15万只至20万只月产能。”
行业景气度攀升
“光模块企业集体扩产的底气，源于AI算力需求的指数级增长。”北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙在接受《证券日报》记者采访时表示，“光模块是光纤通信系统的‘数据桥梁’，更是AI算力传输的‘超级基建’，在AI大模型迭代、智算中心建设加速的双重催化下，行业正迎来需求放量、技术升级与格局优化的全面爆发期，景气度持续攀升。”
中商产业研究院数据显示，2020年至2024年全球光模块市场规模由112亿美元增至178亿美元，复合年增长率为12.2%。其分析师预测，2025年全球光模块市场规模将达到235亿元。2024年中国光模块市场规模约为606亿元，较上年增长12.22%，预测2025年中国光模块市场规模将接近700亿元。
今年上半年，国内头部光模块企业的出货数据更是展现出行业的高景气度。例如，新易盛半年报披露2025年上半年光模块销量为695万只，同比增长112.5%。华工科技此前披露，2025年上半年联接业务营业收入37.44亿元，同比增长124%，公司400G、800G光模块实现规模交付，2025年AI相关光模块发货量预计达600万至700万只，2026年将增至1300万至1500万只，包括400G、800G、1.6T及800GLPO产品，另有1万只到2万只3.2TCPO发货。
“需求支撑更来自国内外算力基建热潮的共振。”中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅在接受《证券日报》记者采访时表示，海外市场中，英伟达、谷歌等科技巨头持续加码智算集群，带动高速光模块采购需求激增；国内市场上，算力基础设施建设加速推进，也进一步放大光模块市场空间。
政策层面亦提供有力支撑，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部今年1月份印发《国家数据基础设施建设指引》，提到推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G高带宽全光连接，引导电信运营商等提升“公共传输通道”效能，推进算网深度融合。湖北、广东、江苏等地也结合本地产业特色精准发力。
“光模块行业的长周期机会，本质上是‘AI技术不断迭代、需求持续扩张、政策扶持’的共振结果。”科技部国家科技专家库专家周迪在接受《证券日报》记者采访时表示。
周迪分析，从长期看，AI持续向低空经济、卫星互联网、智能交通等领域渗透，正在形成“算力基建+行业应用”的双重增长曲线。同时，对3.2T等下一代光模块产品的提前布局，能更加确保行业在技术迭代中占据主动地位。
