2025年11月28日，A股锂矿概念股震荡走强，大中矿业早盘迅速拉升并触及涨停，截至午间收盘涨幅达10.00%，报31.47元，成交额突破12亿元。盛新锂能、雅化集团、金圆股份、西藏珠峰、国城矿业等多只个股跟涨明显，盐湖提锂板块午后进一步发力，盛新锂能涨幅一度超过9%。
这一轮上涨并非突发奇想。从消息面来看，SMM数据显示，截至11月27日，电池级碳酸锂报价区间为90600-96000元/吨，较前一日上涨500元/吨；工业级碳酸锂也同步上行至89200-92500元/吨，单日上涨450元/吨。虽然当前价格尚未回到此前高点，但连续小幅回升释放出供需关系边际改善的信号。与此同时，电解液核心原料如电池级碳酸乙烯酯（EC）价格持续攀升，部分企业订单已排至2028年，反映出下游动力电池需求依然旺盛。
更值得关注的是，全固态电池产业化进程正在提速——预计2026年至2027年将进入中试阶段。尽管仍处早期，但资本市场已经开始提前布局上游材料和设备供应商。像海科新源、石大胜华这类电解液溶剂龙头企业已因产品涨价和长单锁定而迎来盈利修复，股价也创下阶段性新高。
说实话，看到这次锂矿反弹，我并不感到意外。去年以来整个新能源产业链经历了深度调整，锂价长期低位运行导致不少矿山减产甚至关停。而现在价格出现企稳回升迹象，叠加固态电池技术预期升温，市场情绪自然被点燃。尤其是大中矿业这种本身具备一定资源禀赋且弹性较大的标的，更容易成为资金进攻的首选。
不过我也保持一份清醒。这一波行情更多是由“原材料涨价+技术叙事”双轮驱动，短期交易热度可以理解，但能否持续还要看终端需求的实际兑现程度。毕竟电动车增速已趋于平稳，储能虽有潜力但尚需时间放量。如果后续碳酸锂库存重新累积或产能快速释放，这波反弹可能就会面临压力。
总的来说，今天的上涨是市场对行业底部预期的一次集中反映。我不否认其中存在炒作成分，但也必须承认，新能源产业链的长期逻辑没有变——技术迭代仍在推进，全球电动化趋势仍在延续。只是投资节奏上，我们需要更理性地分辨哪些是真成长，哪些只是昙花一现的题材狂欢。
