3季度报告前，股价90多元，我唱空过华工科技，但现在我看多华中，不同时间节点不一样，前面面对的是三季度报告，现在要面对4季度报告和1季度报告。

华中以前对高速光模块推广没有重视，今年才重视，4季度会有明显成效，明年就更好了！

公司国内针对高速光模块的新产能8月投产，随着爬坡完成，出货量会连续提升。

低速光模块毛利率太低，所以上半年光模块盈利没有释放出来，4季度会有很大不同。单位产品盈利能力会明显不同。

华工科技光模块盈利，3季度和4季度是分界线，4季度会明显好于3季度，后面逐季度越来越好。

高速光模块新装置8月20号投产，8月20号前，以前老装置产能集中在低速，市场好到天上，订单再多，8月20号前高速光模块交付能力就有限。从4季度就不一样了，1季度更好了。

卖出中际新易盛，买华中，是明牌

即使光模块风险来了，华工还有其他产品扛着，本来1-3光模块就没有贡献多少净利润！如果光模块没有风险，4季度开始贡献利润会大。

4季度华工光模块能力是3季度2倍，且新增产能是高毛利率的高速数通光模块，如果爬坡比较短，4季度光模块净利润很可能是3季度的2倍。

想知道华工科技光模块的盈利能力，必须把它低速通信光模块和高速数通光模块的产能（或收入）分开，上半年毛利率低于11%（说明收入中通信光模块收入占比高，且毛利率很低，赚钱很少），高速数通光模块的毛利率是低速通信光模块的2倍。新装置生产数通光模块，毛利率应该超过20%，其8月20日投产后，盈利能力大幅提升。

3季度光模块收入低于2季度，但净利润环比2季度大幅提升，主要是赚钱少的的通信光模块收入下降，高速光模块收入增加。