在AI算力革命的浪潮中，天通股份（600330）与华工科技（000988）凭借在核心材料与光模块领域的深度布局，已形成“材料+硬件”的协同生态，成为驱动算力基础设施升级的“双子星”。以下从技术壁垒、市场验证、产业链卡位三个维度展开分析： 一、技术壁垒：构筑难以复制的护城河 （一）华工科技：3.2T CPO量产的全球领跑者 1.CPO技术先发优势华工科技在2023年OFC全球首发3.2T CPO光引擎，采用硅光集成+Chiplet架构，功耗较传统模块降低近70%，能效比达5pJ/bit。其武汉基地3.2T产线已实现规模化量产，月产能20万只，可满足北美客户48小时紧急交付需求。相比之下，中际旭创等竞争对手仍处于研发阶段，华工科技在技术验证与原型开发上领先1-2年。2.全场景技术布局公司构建了从800G LPO到3.2T CPO的全系列解决方案，同时研发PCIe 6.0光模块、量子点激光器等前沿技术。这种多元化策略使其能够应对不同客户需求和技术路线变化，例如为华为昇腾950PR芯片（2026Q1推出）配套2TB/s互联带宽的3.2T光模块。3.国产化深度突破华工科技3.2T光模块首次基于国产硅光流片平台开发，打破博通等国际厂商在硅光芯片领域的垄断。其与光库科技、天通股份等企业合作开发的薄膜铌酸锂调制器，显著提升供应链自主可控能力。 （二）天通股份：铌酸锂材料的国产替代标杆 1.大尺寸晶体技术垄断突破天通股份是国内唯一量产8英寸掺铁钽酸锂晶体的企业，技术指标（缺陷密度≤100cm⁻）达到国际领先水平，打破日本住友、TDK的长期垄断。其12英寸铌酸锂晶体研发进展与山东恒元半导体并列全球领先，适配1.6T光模块需求。2.产能与成本优势显著公司6英寸铌酸锂晶片年产能80万片，国内市占率超50%；在建的420万片大尺寸射频压电晶圆项目一期（210万片）预计2025年底投产，满产后全球市场份额将达35%。产品价格较进口低25%，推动中际旭创等客户国产化比例从10%提升至30%。3.核心客户深度绑定天通股份在光模块领域的三大客户中际旭创、新易盛、光库科技均为行业龙头。其中，中际旭创2025年Q4与其签订1.2亿元订单，且1.6T模块中铌酸锂材料使用比例持续提升；新易盛800G模块材料国产化率已从10%提升至30%。 二、市场验证：头部客户的战略选择 （一）华工科技：全球化客户矩阵的深度渗透 1.国内市场绝对领先华工科技在华为3.2T订单中占据50%份额，阿里巴巴订单份额约35%-40%，同时是华为昇腾AI计算生态光模块核心供应商。其光模块业务2025年上半年营收37.44亿元（同比+124%），成为第一大业务板块。2.海外市场快速突破公司是微软Azure亚太区CPO独家供应商，800G LPO模块已获Arista订单，并推进与Meta、Oracle等云厂商合作。泰国工厂年内将实现15-20万只/月产能，规避贸易壁垒的同时贴近海外客户。 （二）天通股份：材料端的隐形冠军 1.光模块材料需求爆发随着1.6T光模块量产（中际旭创预计2026年出货500万只），铌酸锂材料需求将激增。天通股份作为核心供应商，预计2026年光模块材料业务收入占比将超40%。2.跨领域应用拓展公司6英寸钽酸锂晶片覆盖华为、中兴5G基站滤波器，8英寸晶体适配5G-A/6G射频需求，12英寸技术可用于半导体光刻胶涂覆设备。这种多元化布局使其在通信、消费电子、半导体等领域形成协同效应。 三、产业链卡位：从材料到系统的垂直整合 （一）华工科技：全产业链协同的生态构建 1.光模块垂直整合公司实现从芯片封装、光引擎设计到模块制造的全流程自主化，例如硅光芯片国产化率已超30%，显著降低对博通、Lumentum等厂商的依赖。2.智能制造协同赋能其激光装备业务为光模块生产提供高精度加工设备，传感器业务则为数据中心环境监测提供解决方案，形成“材料-设备-应用”的闭环生态。 （二）天通股份：材料端的战略控制点 1.晶体生长技术壁垒铌酸锂晶体生长周期长达60天，需严格控制温场、应力等参数。天通股份通过自主研发的热场模拟系统，将晶体良率从60%提升至85%，远超国内同行平均水平（约50%）。2.材料-器件-模块协同创新公司与光库科技联合研发224G波特率调制器，目标2025年推出原型模块；与中际旭创合作开发的1.6T光模块用铌酸锂晶片，已通过英伟达GB200认证。这种深度绑定加速了技术迭代与商业化进程。 四、风险与挑战：技术迭代与地缘政治的双重考验 1.技术路线不确定性若LPO（线性驱动光学）技术突破或硅光集成成本大幅下降，可能削弱CPO与铌酸锂材料的优势。华工科技需加快3.2T量产进度，天通股份则需提升薄膜铌酸锂的性价比。2.地缘政治风险美国可能将光模块列入《关键技术清单》，限制对华出口高端测试设备。华工科技泰国工厂、天通股份墨西哥产能布局可部分规避关税风险，但核心设备进口仍面临制约。3.产能释放节奏华工科技数通光模块年内规划产能100万只/月，需警惕市场需求不及预期导致的库存积压；天通股份420万片大尺寸晶圆项目若量产进度延迟，可能影响客户订单交付。 结论 天通股份与华工科技分别在铌酸锂材料与CPO光模块领域建立了难以复制的竞争优势，形成“材料-硬件”的协同生态。华工科技凭借3.2T量产能力和全球化客户布局，有望在光模块新周期中冲击全球第一阵营；天通股份则通过大尺寸晶体技术突破和国产替代红利，成为光模块材料领域的隐形冠军。投资者可重点关注两者在3.2T量产进度、海外市场拓展及国产替代深化等方面的进展，把握AI算力革命的历史性机遇。