潜力刨析
三花智控：特斯拉供应链+机器人线性关节+新能源热管理。公司基本面的核心是汽车零部件和制冷空调电器零部件，其中来自新能源车热管理的收入贡献不小。昨天这只股票的盘面可谓风头无两，午后直接猛拉到涨停，这背后与市场流传的一则关于它获得特斯拉价值约50亿元机器人线性关节订单的传闻有直接关系。从技术图形上看，这种放量涨停一举突破了前期的关键压力位，让短期均线系统呈现出多头排列的态势。不过昨晚公司公告澄清了小作文，今天股价低开后维持震荡，而且整个板块效应并不太好，所以三花这里还是继续观察一下比较好。
闻泰科技：功率半导体+安世半导体。公司的基本面经历了一系列转变，已经将原来的ODM业务出售，全面聚焦于半导体业务，其核心资产正是通过收购得来的安世半导体。近期一个重大事件彻底改变了股票的走势：荷兰冻结了安世半导体147亿元的资产，并且裁决暂停了闻泰科技董事长在安世的董事职务，这使得公司暂时丧失了对安世的实际控制权。反映在盘面上，就是股价遭遇了连续的一字板跌停，跌停板上的封单资金巨大，昨天股价打开了连续“一字板”跌停，股价今天低开之后继续震荡。对于这种因突发性重大利空导致基本面可能出现长期转折的股票，我的建议是谨慎对待。在事件出现明确转机之前，比如公司在法律或外交层面取得实质性进展，否则不宜轻易尝试抄底。
$白银有色(SH601212)$：铜铅锌金银+巴西铜金矿+锂电池新材料。公司的基本面显示其拥有年产数十万吨铜、铅锌和数百吨白银的综合生产能力，并且通过收购巴西铜金矿项目以及投资电解铜箔、磷酸锰铁锂正极材料等切入了锂电池和新材料赛道。技术面上，在连续拉升后股价触及高位，目前股价在5日线处受到支撑再度拉出大阳线，此处上行通道依然值得期待。
大势一览
市场走下来估计很多朋友心里又是五味杂陈。指数看着是涨跌互现，沪指勉强收红，深成指和小幅上涨，市场的交投热情在降温。
盘面给人的感觉就是一个“乱”字，资金就是形不成合力，这种时候，操作难度是极大的，追涨很容易吃面，低吸也可能吸在半山腰。另一边，吃药喝酒的行情似乎也有点苗头，医药板块里部分个股走强。当市场看不清前方的时候，消费和医药这类偏防御的属性也会得到资金的些许青睐。
而下跌的阵营就显得比较惨烈了。受消息影响，可控核聚变概念集体栽了跟头，之前炒得有多热，现在摔得就有多疼。对于纯粹靠概念和想象空间支撑的题材，要保持警惕，一旦风口过去或者预期落空，回调起来是非常凶悍的。
总体来看，今天的市场呈现出典型的“指数维稳，个股遭殃”格局。大部分中小盘个股却是跌跌不休。这种分化说明当前市场信心不足，增量资金不愿意进场，主要还是存量资金在内部腾挪，从高风险的题材股向低估值、高分红的价值股迁移。这种风格的切换能否持续，是后续需要重点关注的方向。对于后市，在成交量没有有效放大、市场出现明确的主线板块之前，还得保持一份耐心和谨慎，控制好仓位，多看少动，等待市场自己走出迷雾。
持仓探讨
$恒宝股份(SZ002104)$：数字货币+稳定币硬件安全+跨境金融这几个领域，它最大的看点是在数字货币安全模块上的技术积累，比如那个支持离线签名和量子加密的硬件安全模块已经通过国密认证，这让它成为香港稳定币发牌体系的首批参与企业，直接参与到央行数字货币桥项目里，和汇丰、渣打这些国际银行都有跨境金融系统的合作，概念纯度比较高。今天的盘面表现上，股价继续震荡回调，数字货币的预期还在，只是短期这个方向缺乏持续的催化，这里继续等待一下比较好。
$北方稀土(SH600111)$：稀土战略资源+新能源汽车+风电+人形机器人，它的核心逻辑是轻稀土垄断地位，依托白云鄂博矿，成本比市场均价低三到四成，直接受益于新能源车、风电和机器人对钕铁硼的需求爆发。公司目前在高端化转型中，还送样特斯拉Optimus机器人组件，长期需求有支撑。稀土供需格局持续趋紧，价格弹性大，氧化镨钕每涨10%公司净利润可能增长近一倍，短期技术面虽然有调整压力，但中长期看好，需求爆发逻辑未变。
立讯精密：消费电子+苹果产业链+汽车电子，整体看它作为苹果供应链重要企业，受手机销量和AI合作影响大，比如与OpenAI的合作可能带来新增长点。盘面表现上，股价在昨日收出中阳线止跌企稳之后，今日股价平开后进一步震荡走高向上修复，目前股价已经站稳至5日均线之上，下面就要挑战10日均线的压制。而且今天消费电子整体板块氛围还是可以的，反弹过程中量价配合健康，短期继续看修复。
中洲特材：高温合金+特材制品。题材退潮，股价跌破5日线，卖出。
四、操作留痕
本文为个人投资基金思考，文中提及到的任何个谷和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策。
