板块分析

半导体/芯片概念

昨日受英特尔与英伟达合作等消息刺激，板块热度居高不下，中芯国际股价盘中一度创历史新高，总市值突破1万亿 ，收盘时市值仍高达9771亿，彰显了半导体板块的吸引力。从行业周期来看，半导体行业历经漫长去库存周期后，当前结构性复苏进一步强化，盈利能力显著回升，基本面支撑着板块的上行趋势。

主要企业分析

中芯国际

作为半导体制造龙头，2025年上半年在行业结构性复苏中发挥关键作用。公司在先进制程技术上持续突破，其14nm心片已实现量产，在全球半导体制造领域占据重要地位。

华虹公司

同样在半导体制造领域占据重要位置，专注特色工艺制造，尤其在功率半导体等领域具备深厚技术积累与产能优势，随着新能源汽车、工业控制等下游领域对功率半导体需求持续增长，华虹公司凭借产品与技术优势，不断拓展市场，为公司业绩增长提供强劲动力，也助力国产半导体在特色工艺制造领域实现突破与发展。

寒武纪

寒武纪作为AI算力芯片设计龙头，2025年上半年业绩惊艳市场。实现营业收入28.81亿，同比增长4347.82%；归属于母公司所有者的净利润10.38亿，上年同期净亏损5.3亿，成功扭亏为盈 。这一成绩得益于AI产业爆发带来的算力需求激增，寒武纪前瞻性规划AI芯片领域，产品在智能安防、云计算等领域广泛应用，快速占领市场份额，成为AI芯片设计领域龙头企业，引领行业技术发展与市场走向。

海光信息

专注于高端处理器设计，其产品在数据中心等领域应用广泛，公司市值已冲上6000亿，体现出市场对其技术实力与发展前景的高度评价，在技术研发上，海光信息持续投入，不断提升处理器性能与竞争力，满足数据中心不断增长的算力需求，在国产高端处理器市场占据领先地位，为我国信息技术产业自主可控发展提供关键支撑。

北方华创

半导体设备龙头，刻蚀机、PVD 等核心技术领先，2025 年上半年为行业 “盈利王”，盈利能力与市场地位强劲。国内半导体产能扩张带动设备需求激增，公司凭技术优势获更多订单，推动业绩增长；设备不仅国内广泛应用，还逐步走向国际，助力国产设备提升竞争力，为半导体产业自主可控提供保障。

中微公司

中微公司在刻蚀设备、MOCVD 设备领域有独特技术优势，产品性能达国际先进水平；技术创新持续突破，缩小与国际巨头差距，部分产品实现国产替代。半导体制造工艺升级推高设备精度性能要求，公司凭技术优势有望抢占更多高端设备市场份额，进一步提升业绩与行业地位。

盘前指南

万通发展$万通发展(SH600246)$

芯片概念，科技转型，回调了一段时间后每天都说一个拉红冲高趋势，反转也来的太迅速了吧，用接近两周的时间就直接再次突破前高，昨天涨停炸板后承接也不错，尾盘大单抢筹，今天反包没啥问题感觉，可以适当留意均线附近的低西位置

持有计划

万向钱潮$万向钱潮(SZ000559)$

机器人，汽车零部件，重大资产重组，公司在机器人业务上主要布局滚柱丝杠、行星滚柱丝杠产品，同时针对机器人关节核心精密轴、精密交叉滚子轴承、薄壁圆锥滚子轴承、球轴承等也组建专班队伍，围绕头部机器人用户开展产品项目攻关。

连续涨停四天了，底部最近一点活跃吸筹迹象都没有，也就在五月份有一个拉升，昨天五十亿左右的成交量，可以说很强，没有回踩太多，多数筹码都是板上促成的，从经验上来说天量必定伴随着天价的产生，今天溢价我个人觉得没问题。

剑桥科技

光模块，CPO，半年报增长

公司800G OSFP/LPO已量产，1.6T OSFP送样测试，1.6T/3.2T CPO光引擎样机亮相CIOE，今明两年产能扩张以800G为主、1.6T逐步上量，今年产能基本被现有大客户全部占用，高速光模块业务需求旺盛，公司正推进基于集成硅光引擎和大功率激光技术的CPO器件研发，以提升光互联系统集成度与性能，契合AI算力对高带宽、低功耗需求。

这个股没事的，缓冲了两天了，周三周四不大涨那么涨幅基本上也是就留在后面了，毕竟其他多数近期持续性都很高，他背道而驰消化一些注意力也是很正常，磨一磨散户的心态，短线形态不破就没事，好好拿着，等盘中做判断。

华胜天成$华胜天成(SH600410)$

AI算力，心片，参股泰凌微，中报增长

公司全面推进“AI，算力”战略，打造新一代人工智能算力中心整体解决方案，并与字节跳动、百度智能云、华为等企业开展合作，构建“AI，”生态体系，参股泰凌微7.44%，后者为无线物联网心片设计企业，具备心片概念。

昨天说过这股和卧龙一个性质，天天涨不停但是天天涨，昨天又是一个突破，然后涨停炸板换手，波段反弹形态已成，就看顶在哪里了，今天如果继续拉也要落袋，周五今天很多都要撤了观望换其他的。

山子高科

整车新路径，阿里合作，低价股

整车新项目与阿里等合作，以互联网消费数据定位产品，打造差异化智能车型，供应链体系正逐步建立，公司旗下比利时邦奇为全球领先的混动/纯电动力总成供应商，美国ARC为全球第二大独立安全气囊气体发生器生产商，高端零部件业务具备全球竞争力。

妖股气息非常浓郁，和首开这种无理由连板已经成妖的不一样，首开基本面过于牵强，虽然接力很不错，就看后面谁接最后一棒了，但是我说真的对于这种我不是很喜欢做，还是认可山子高科这种，当然理论上首开换手更健康，还没有彻底的进行一个二次洗盘，在我看来明天如果阴跌跌停，周一继续跌停的话那么还是可以抄底的，山子周五也是一个放量预期，高位看情况就落袋吧。

卧龙电驱

电机龙头，业绩超预期，人形机器人，公司布局人形机器人核心零部件，已开发高爆发关节模组无框力矩电机等关键部件。今天如果再大幅拉升那么短期就差不多可以出局观望为主了，高度在我看来背离五日太多，有回调的迹象出现，等后面箱体回踩到位反转了再说，如果今天回调那么还可以拿几天，反之大拉升差不多最近这股的行情也到顶了应该。

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