当前短线市场主线清晰，可控核聚变（终极能源赛道，政策+技术双催化）与商业航天（产业爆发期，需求持续扩容）两大热点持续发酵，资金关注度空前。安泰科技作为两大赛道的核心交集标的，既手握核聚变领域的绝对龙头地位，又在商业航天材料端暗藏低估预期，叠加股性活跃+爆量筹码集中，后续行情值得重点跟踪。一、可控核聚变：技术+订单双锤定音，绝对龙头无争议可控核聚变被誉为人类“终极能源”，当前正从实验阶段向工程化加速突破，核心材料是产业落地的关键壁垒，而安泰科技早已占据全球赛道核心位置，龙头地位无可替代。1. 技术壁垒全球领先，垄断级供应能力：公司是全球极少数能批量生产核聚变极端环境耐受材料的企业，控股子公司安泰中科为国际首家批量供应钨铜偏滤器、包层第一壁的企业，累计交付超5000件核心零件，技术实力获国家级认证。其钨铜复合材料可承受上亿摄氏度等离子体冲刷，是聚变装置“防火墙”偏滤器的唯一适配材料，国内仅安泰科技具备核级钨钼合金批量供货能力，ITER项目（全球最大核聚变装置）钨铜偏滤器市场份额超80% 。2. 订单密集落地，业绩兑现加速：2025年11月一周内连续斩获两大国家级订单，EAST新型偏滤器靶板3000万元交付、BEST聚变装置偏滤器项目近7000万元中标，单月订单超1亿元；同时长期服务EAST、CRAFT、ITER等国内外顶级项目，助力EAST多次刷新稳态长脉冲运行世界纪录，2024年核聚变业务营收同比激增138%，研发投入超5亿元（占比6.85%），技术迭代与业绩增长形成正向循环 。3. 产业前景广阔，先手优势稳固：国内BEST项目计划2030年实现核聚变发电演示，全球商业化堆建设箭在弦上，万亿级能源市场即将开启。安泰科技已形成可复制的核心部件制造体系，深度绑定国内外主流装置项目，后续将直接受益于商业堆建设带来的材料需求爆发，先发优势难以超越。二、商业航天：材料端暗藏低估，技术适配+布局先行，预期差显著当前商业航天产业进入爆发期，火箭、卫星制造需求持续扩容，难熔材料作为火箭发动机核心部件的“刚需材料”，价值量占比极高，而安泰科技在该领域的技术储备与业务布局被市场严重低估。1. 核心材料适配性拉满，契合航天刚需：公司难熔材料业务占总营收近40%（2025上半年36.75%），是第一大营收支柱，毛利率达25.3%。其难熔钨钼材料可承受3000℃以上高温，完全适配火箭发动机燃烧室、喷管等关键部位（单枚中型火箭难熔材料价值量500-1000万元，占发动机硬件成本15-20%），卫星热控系统用难熔金属基复合材料单星价值量约200万元，技术性能完全满足商业航天极端工况需求 。2. 业务布局已落地，客户资源优质：公司已切入商业航天供应链，向蓝箭航天、星际荣耀等头部商业火箭公司供应特种钨钼部件，同时通过控股子公司安泰复材（航空复材领军企业，参与C919大飞机项目）为商业卫星提供复合材料+难熔金属混合结构件，现有航天相关业务占难熔材料营收约40%，且商业航天领域增速远超传统航天。