（一）重要市场新闻
1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.44%，纳指跌0.76%，标普500指数跌0.16%，大型科技股多数下跌，英伟达跌超4%，博通跌超3%，特斯拉、亚马逊跌超1%；英特尔跌超4%，Strategy、Coinbase等跌超4%，美光科技、Arm等跌超2%；沃尔玛百货收涨5%，创收盘历史新高。纳斯达克中国金龙指数跌1.95%，中概股普遍下跌，蔚来跌超5%，百度跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，世纪互联、阿里巴巴、小鹏汽车等跌超2%。
2、美联储鲍威尔周二警告称，美国劳动力市场显示出进一步的困境迹象，暗示他可能准备支持本月晚些时候再次降息。鲍威尔指出：“就业的下行风险已经上升。”这是迄今为止最强烈的暗示，表明美联储官员认为他们有足够的证据支持将美国借贷成本再次下调25个基点。鲍威尔还表示，美联储可能即将结束长期以来缩减其资产负债表的努力，即广为人知的量化紧缩政策。考虑到美联储长期以来的目标是在金融体系中留下足够的流动性，以便牢牢控制短期利率和正常的货币市场波动，鲍威尔说，“我们可能在未来几个月接近这一点，我们正在密切关注一系列指标，以了解这一目标是否已经实现”。
3、现货黄金涨0.78%，报4141.54美元/盎司，再创收盘新高，盘中最高涨至4179.75美元/盎司；COMEX黄金期货报4159.60美元/盎司；COMEX白银期货跌0.17%，报50.35美元/盎司。国际油价集体收跌，美油主力合约收跌1.51%，报58.59美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.69%，报62.25美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.62%报24236.25点，法国CAC40指数跌0.15%报7922.14点，英国富时100指数涨0.1%报9452.77点。
（二）行业掘金
1、中核集团核工业西南物理研究院近日在磁约束核聚变能量导出关键技术领域取得重要进展。研究团队自主设计并建成了用于聚变能量导出研究的工程性液态金属和氦气工质热工研究台架，并已全面投入运行。这标志着我国构建起覆盖聚变堆全工况、具备国际领先水平的液态金属与氦冷技术研究体系，为未来聚变堆的工程化应用奠定了关键实验基础。该成果显著提升了我国在液态包层和氦冷系统领域的工程验证能力与技术储备，表明我国已系统掌握包括主风机、高效换热器等在内的氦冷系统设计、制造与集成核心技术。
点评：这一进展将有力支撑我国聚变实验堆的后续建设，推动ITER计划顺利实施，为人类最终实现聚变能源梦想奠定坚实的工程与技术基础。可控核聚变已成为全球主要国家未来能源战略布局的重点方向，在海外头部经济体的政策持续加码下，我国陆续出台相关政策，共同引领可控核聚变行业发展建设提速。BEST核聚变项目招标加速推进，资本开支有望提速，高温超导、第一壁材料、低温系统、热交换器、真空室等一系列材料和零部件市场，有望迎来发展机遇。概念股包括安泰科技、旭光电子、中洲特材等。
2、据报道，根据TrendForce集邦咨询最新调查，AI推理（AI Inference）应用快速推升实时存取、高速处理海量数据的需求，促使机械硬盘（HDD）与固态硬盘（SSD）供应商积极扩大供给大容量存储产品。由于HDD市场正面临巨大供应缺口，激励NAND Flash业者加速技术转进，投入122TB、甚至245TB等超大容量Nearline（近线） SSD的生产，原先对未来需求不确定的状况获得缓解。人工智能基础设施建设以及智能手机、智能眼镜等产品的发展，带动了存储器市场需求，部分产品供不应求。
点评：当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于AI高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加下半年传统备货旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存储产品合约价有望筑底回升，叠加eSSD、RDIMM等企业级存储产品需求持续高企，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。存储行业的持续回升主要由产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘的大额追加订单，正将NAND供给从消费市场转向企业市场。CFM闪存市场指出，DRAM价格指数半年内上涨约72%。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。
3、日前，上海市经济和信息化委员会印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案(2026-2027年)》。其中提出，加强端侧人工智能布局。围绕手机、计算机、眼镜等各类终端产品需求，加快SoC、CPU等核心领域布局，依托服务器算力能力，积极布局端侧GPU发展。支持3D异构集成关键技术突破，探索新型存储技术路线，支持近存、存内计算技术发展，支撑平台算力和功耗水平提升。提升智能算力终端规模。加快边缘智算一体机终端布局，开发支持大模型轻量化的推理一体机产品，打造即插即用人工智能边端解决方案，加速人工智能赋能千行百业。
点评：2025年国产算力崛起，需求端大厂资本开支延续高增态势+算力国产化共识逐步形成;供给端先进制程突破，寒武纪、摩尔线程营收放量，华为公布未来3年昇腾产品规划，一条自主可控的国产算力产业链或在逐步成型。上海打造智算服务器终端产业集群，提升万卡集群系统调优能力，集聚国内智算服务器整机优质企业，实现百亿级规模，牵引自主GPU、互联模块等核心部件规模化应用。概念股包括云赛智联、拓维信息等。
（三）避雷针
磁谷科技：公司发布公告，持股6.63%的股东、董事、核心技术人员徐龙祥拟通过集中竞价的方式减持其持有的公司股份合计不超过61.34万股，即不超过公司总股本的0.86%。
天力锂能：公司发布公告，持股5.48%的股东安徽高新投新材料产业基金合伙企业（有限合伙）计划15个交易日后的未来3个月内，以集中竞价方式、大宗交易方式减持公司股份不超过356.22万股（占公司总股本的3%）。
如意集团：公司发布公告，公司当日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司进行立案。目前，公司各项生产经营活动正常有序开展，本次立案不会对公司生产、经营和管理造成重大影响。
广康生化：公司发布公告，持股2.6757%的股东共青城瑞宏凯银壹号股权投资基金合伙企业（有限合伙），计划三个交易日后的三个月内，通过集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过198万股，即不超过公司总股本的2.6757%。
华依科技：公司发布公告，持股7.96%的股东黄大庆拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持所持公司股份合计不超过254.33万股，即不超过公司总股本的3%。其中，拟通过竞价交易方式减持不超过84.77万股，即不超过公司总股本的1%；拟通过大宗交易方式减持不超过169.56万股，即不超过公司总股本的2%。
