大势分析

今天的市场走得有点意思。沪指在连续8根阳线后终于收出一根阴十字星，虽然只是微跌0.11%，但全天成交额创下年内新低，这个信号值得玩味。深成指和创业板指顽强收红，但0.2%左右的涨幅也透露出资金犹豫的心态。盘面上抢眼的是银行股，四大行创历史新高，要知道这些万亿市值的巨无霸，平时就像定海神针般稳定，现在居然能连续走强，背后逻辑不简单。市场缩量到9000亿边缘，表面看是资金观望，今天明显呈现出"避高就低"的特征。资金开始向低估值、高分红的领域迁徙。银行股近期的强势，本质上是市场对确定性资产的追逐——当经济复苏预期尚不明朗时，这些业绩稳定、股息率高的标的自然成为避风港。

地产链的异动更值得一看。渝开发、天保基建这类二线地产股集体涨停，连金融街这种商业地产标的封板，这显然不是简单的超跌反弹。近期多个二线城市松绑限购，叠加特别国债对基建的支撑预期，市场正在重新定价房地产行业的估值。有个细节很有意思：今天涨停的地产股中，半数以上是国资背景，这或许暗示着行业整合加速的逻辑正在被认可。大消费的回调也在情理之中。贝因美、麦趣尔这些乳业股直接躺倒跌停，旅游酒店板块也跌幅居前，说明有机构在调仓。更深层的原因或许是市场风格切换——当资金涌向低估值蓝筹时，要减持部分高位消费股。不过国芳集团11天10板的走势又证明，消费领域依然存在结构性可能，关键要抓住新业态、新渠道的变革。

个股刨析：

上海贝岭：国内老牌半导体设计企业，业务覆盖电源管理、智能计量及车规芯片等领域，2024年财报显示净利润3.96亿元，同比扭亏为盈，营收增长主要受益于车用模拟芯片国产替代加速。公司研发投入占比保持在15%左右，产品线逐步向高端扩展，行业层面虽有国产替代利好，但海外竞争加剧叠加关税行业波动仍对业绩预期形成压制。今日低开低走，早盘短暂反抽后遭遇抛压，分时量能逐级萎缩，早盘跌穿37元整数关口，午后虽有资金承接但未能收复日内失地，全天换手率偏低，日线级别MACD红柱缩短。今天跌穿5日均线，短期走势偏弱，持仓者需留意半导体板块整体动向，若板块出现放量反弹可考虑等待轮动，反之则需防范惯性下探风险。

$天保基建(SZ000965)$天保基建：以天津区域房地产开发为核心业务，同时参股空客天津总装公司切入航空产业链，年报显示2024年亏损面有所收窄但经营性现金流仍为负值，短期借款占总负债比例较高，近期地产板块行业回暖背景下，公司兼具国企改革与低空经济概念。今日早盘高开5%后快速冲板，早盘被短暂炸板后便迅速回封。后续的涨停板封单质量及次日集合竞价强度是关键观测点，短线存在惯性冲高动能，题材炒作持续性需结合地产板块万科等权重股联动情况综合判断，目前地产股联动还是相对充足的，短期地产板块继续观察持续性如何。

航发科技：中国航发集团旗下发动机零部件平台，也是多家航空发动机世界知名企业亚太区的重要供应商。公司主要业务聚焦于航空发动机及燃气轮机零部件的研发、制造与销售，产品覆盖叶片、机匣、轴类、轴承等关键部件。航发科技昨日强势低开高走首板涨停，今日低开虽然不及预期，但其主升趋势未走坏，此前军工股和航空板块拉升时，航发科技多次涨停。鉴于航发科技的基本面，其作为航空发动机零部件的重要供应商，随着国产大飞机订单增多以及行业的发展，存在发展潜力，但由于其涨停后没有溢价，股价表现不稳定，资金认可度有待提高，要保持谨慎，如果航空板块整体有明显异动的时候，再右侧跟随也不迟。

 
当下持仓

  $红宝丽(SZ002165)$红宝丽：聚氨酯细分领域龙头企业，专注于硬泡组合聚醚及异丙醇胺系列产品，在建筑保温、家电冷链等应用场景具备技术优势。公司主营业务为环氧丙烷衍生品，包括聚氨酯硬泡组合聚醚、特种聚醚、异丙醇胺系列产品，以及环氧丙烷、聚氨酯保温板的研发、生产和销售。目前，公司年产10万吨环氧丙烷装置已对该装置停车技改，计划2025年底进入试生产阶段 。红宝丽股价今日继续高举高打，盘中一度触及涨停板，而且今天股价的成交量放大，经受住了换手的考验。此前其股价表现活跃，有多次涨停，也存在炸板补量的情况。我认为其股性激活，随便躺赢，追高第二天也能体面走，整体的人气十足，这里继续格局待涨。

$拓维信息(SZ002261)$拓维信息：作为一家聚焦人工智能和国产化技术体系的企业，业务布局涵盖算力基础设施及昇腾生态链。公司在跨境金融合作方面有实质性进展，参与中越两国指导的互联互通项目，这一合作框架可能为其金融科技业务带来增量空间。与华为昇腾的合作是另一大看点，尤其在昇腾910C推理领域的布局被部分投资者视为长期技术卡位，但需注意昇腾产业链的成熟度和市场需求释放节奏仍存在不确定性。昨日股价在早盘快速拉升封板，今天因为缺乏板块效应的加持，股价早盘短暂冲高之后便震荡回落。当前股价已触及60日均线压力位，MACD指标虽金叉，空仓者不宜追高，着重观察华为昇腾生态大会等事件催化，这里考虑到该股盘子和容量比较大，继续持一持等待板块的整体催化，如果后续华为方向仍旧表现平平的话，那么这里及时止盈离场。

连云港：区域性港口运营商，核心逻辑在于一带一路升级和转口贸易预期。公司估值溢价主要来自关税博弈下转口贸易规模大增的预期。今日低开低走全天水下震荡，早盘一度封跌停板，该股4月6号一度走出地天板，部分抄底资金在这两天逐渐落袋兑现。从题材来看，外贸方向的华贸物流大跌，对板块情绪形成向下牵引，这也导致连云港今日走势较弱，外贸这条线还是承接不上去，现在行情整体还是偏低迷，先防守一波。

行股记录