英伟达分别向光子技术巨头Lumentum和Coherent各注资20亿美元，并锁定多十亿美元采购承诺及未来产能权益。此举剑指共封装光学（CPO）核心供应链，旨在为下一代"吉瓦级AI工厂"筑牢光互联底座。而这两家最值钱的产能，就是全世界独一无二的6英寸磷化铟的衬底。磷化铟的稀缺性在于需求端的爆发式增长，它称得上是AI算力集群的“光之心脏”。因为在1.6T及以上速率，InP是绕不开的物理材料。数据中心内部互连速率正从800G向1.6T加速迁移。EML方案（InP为主）：在单通道200G速率下，基于InP的EML激光器是目前最成熟、性能最优的方案。Coherent明确指出，1.6T光模块上半年主要基于EML和硅光子技术爬坡。硅光子方案（SiPh）：即使是硅光子方案，硅本身不发光，必须使用大功率连续波（CW）激光器作为外置光源。而高功率CW激光器的最佳材料依然是磷化铟。因此，无论技术路线是EML还是硅光，磷化铟（InP）都是“卖铲子”的生意，需求具备刚性。