准确掌握重整关键节点,胸有成竹、有序推进
要打好仗,必须要了解全局,否则就容易陷入一叶障目不见泰山的盲动状态。本人之前曾客观的梳理重整流程、总结重整流程当中股价容易大涨的阶段。现在再次发至景峰,供家人们参考。
第一,有资产注入预期的重整,大致要经历三个阶段
与一般重整股不同,景峰是有资产注入预期的。景峰的重整流程大致要经历如下三个阶段。
一、预重整阶段
1. 申请预重整:债权人或债务人以资不抵债为由,向法院申请预重整。
2. 法院受理:法院认定企业具有重整价值,下发决定书,受理预重整申请。
3. 指定临时管理人:法院指定预重整临时管理人,并确定其职责范围。
4. 工作安排与评估:管理人制定预重整工作安排,评估公司基本情况、资产和债务。
5. 债权申报与审查:根据债务人提供的债务清册,通知已知债权人进行预重整债权申报,并予以公告。管理人对债权进行登记、审查,并编制债权表。
6. 招募战略投资人:管理人公开招募战略投资人,并与意向投资人商谈具体的投资方式和条件,特别是资产注入的规模、质量及预期效益等。
7. 签署投资协议:与意向投资人协商达成一致后,签署投资协议,明确资产注入的具体条款。
8. 召开第一次债权人会议(非必要):在预重整阶段,根据需要召开第一次债权人会议,讨论重整相关事项。
9. 提交预重整工作报告:管理人向法院提交预重整工作报告,总结预重整阶段的工作成果和后续重整计划的初步设想。
二、重整阶段
10. 法院裁定受理重整:法院下发裁定书,裁定受理重整申请,同时预重整程序结束。
11. 指定重整管理人:法院指定重整管理人,并公告债权人申报登记债权(30日内)。
12. 制定重整计划草案:债务人或管理人在重组方案的基础上,结合资产注入预期,制作并提交重整计划草案。草案需详细说明资产注入的具体安排、对企业未来经营和财务状况的影响等。
13. 表决重整计划草案:重整计划草案经债权人、意向投资人、出资人分组表决通过。
14. 法院裁定重整计划草案:重整计划草案递交法院,法院裁定重整计划草案。
15. 执行重整计划:按照法院批准的重整计划执行,包括资产注入的具体实施步骤。
16. 法院裁定重整计划执行完毕:重整计划执行完毕后,法院裁定重整计划执行完毕。
三、资产注入实施及后续阶段
17. 资产注入实施:根据重整计划,产业投资人开始实施资产注入,企业逐步整合新资产,改善财务状况和经营能力。
18. 后续整合与运营:企业完成资产注入后,进行内部整合和业务调整,以实现资产注入带来的协同效应和业绩提升。
19. 摘帽预期与实现:随着企业基本面的改善,市场预期企业有望摘帽,股价可能因摘帽预期进一步上涨。若企业成功摘帽,其市场形象和投资者信心将进一步提升。
总结:尽管大致要经历19个流程,但是不是每个流程股价都会大涨。从实践经验来看,有6个流程要特别注意,因为这6个流程一般都会引起股价快速提升:
1. 意向投资人招募;2.重整计划草案制定阶段;3.法院裁定受理重整;4.重整计划表决;5.资产注入实施阶段;6.摘帽预期阶段。
这6个流程因为涉及市场预期引入优质产业投资人、引入注入优质资产、明确引入优质业务、企业基本面实质性改善、市场预期企业有望摘帽等实质性利好,导致股价往往出现快速上涨。
结合到景峰,目前仅仅到了签署投资协议这个阶段,后续的大涨阶段,视资产注入情况可能还有2到4个阶段。
进出自便