亚钾国际逆袭之路

假若你只拥有亚钾100股，我们也有必要了解公司，越详细越好，从而寻求到信息有利于投资公司股票。而最重要的是买进价格要吸引人。下面是个人观点，请你不要作为参考依据，纯属娱乐，切莫人云亦云。

下面从四个方面分析，时间有限，分析简化。（企业，经营，财务，市场）

【企业方面】

1、亚钾公司专注于钾矿开采、钾肥生产与销售一体化经营，主营业务比较专注，该公司还是较简单且易于了解的。钾肥作为战略资源性产品，主要应用于农业领域。行业呈现寡头垄断格局。老挝的钾矿资源丰富，沉积浅且开发成本低廉。在我们易于了解的优势圈里选股，才能心中沉稳。

2、该公司过去经营状况：

钾肥项目产能从2019年的20多万吨/年提升至2025年约200万吨/年，以“造世界级钾肥供应商”为战略方向，预计2026年实际产量300万吨以上，2027年才能实现500万吨/年钾肥产能建设目标，实现高质量稳健发展。营收和净利润同步跨越式增长，经营状况良好。虽多年未现金分红，基本是拿去开发项目，在建工程达到50多亿，这是公司成长的基础，才能真正实现“亚钾速度”。

3、亚钾公司经营状况较好，接下来我们还得看长期发展的远景是否被看好呢？

公司是国内首批“走出去”实施境外钾盐开发成功少数企业之一，已在2022年初彻底超越东方铁塔的开元钾肥，也是目前东南亚地区规模最大的钾肥生产商。粮食增产提质的核心是化肥，尤其钾肥是氮磷钾三大化肥中唯一不能完全自给的肥料紧缺性明显体现出来，进口依存度高66%，钾肥价格攀升，港口库存较历史比较不足，加上国际巨头减产和地缘环境运输受阻等原因，导致供不应求的局面，这种局面至少要维持5年以上。2025-2026年具备大规模新增产能释放的项目极为稀缺。除了公司正在全力推进的200万吨/年钾肥项目已进入矿建工程后期阶段外，小东布矿区第三个100万吨/年钾肥项目成功完成联动投料试车，300万吨产能真正落地。

4、亚甲是否具备特许经营权呢？

一是有消费需求的，下游主要复合肥等客户的“必需品”，目前供不应求。二是无近似代替产品，钾肥成必需品（市场90%是氯化钾，硫酸钾价格高而且量少），还无法替代，暂时也没有新的化肥能代替氯化钾的功能，几乎是寡头垄断局面，国际同行定价权在手，行业壁垒凸显，跟着涨价受益。比如很多到老挝拓展钾肥项目都是失败的。三是钾肥是稀缺资源，具备战略性，目前像盐湖资源禀赋逐年开采并下降，后代的资源，新产能必然限制，还要为春耕储备，实施保供稳价，走出去拓展项目成功的比较少，盐湖2025年8月宣布海外3亿收购终止，藏格在万象应该受阻，中寮停止并拍卖，铁塔求稳步推进，注定较缓慢等。

【经营方面】……