投资很多年有成功也有失败，但一直坚持一个原则，首先必须是个好公司，然后才是好生意、好价格。今天谈谈亚钾国际，我是2022年开始关注这家公司，后来出了很多大家都知道的事，公司没有按计划时间表完成既定目标，好在之前投资过几个矿业股，对于地下挖矿的企业几乎没有一家能按时投产的，都是一拖再拖，地下开矿会出现很多意想不到的事，好在经过9981难后，会带给矿主几十年上百年的丰厚回报。所以一直来没有对亚钾失去信心，这次公司组织中小投资人去看现场活动给我了更深了解公司的机会。几天的走访坚定地认为公司是家好公司，同行股友说的看法自己完全同意，不再重复，这里只做补充。

公司是家好公司

公司是家没有实控人的公司，采用职业经理管理团队，国外绝大部分优秀公司都是这种股权结构。可以防止一股独大损害中小股东权益，大股东和我们有共同利益，他们会帮我们看着管理层。

公司有支又年轻又有能力且非常努力的管理团队。比如现在负责老挝现场管理的刘总，一个90后，没有星期天，没有节假日，有上班没有下班时间，自从到了老挝工作就没有回家过春节，全部精力用在工作上。从2号井出事，全部的上矿石靠1号主斜井运，24小时一刻不停息，只有管理做到极至，才能保证现在的每天6000吨的产量。偌大的一个包装车间，没有多余一个人，地上干干净净，装好的一吨一包成品放得正正齐齐。井下运输是单行道，运矿的卡车井井有条。

有一支高素质的员工队伍。投关部安排我们这次活动，全过程热情周到，注重每个细节，有什么要求、困难全力帮你解决，一个侧面反映全体员工的素质。

无处不在的创新。改造结晶器内部结构，由大循环变成小循环，自己研发的结晶器效率好于高价进口设备；浮洗中采用超声技术提高收率；创造性发明了新的回填技术，大幅降低成本，提高回填质量，保证采完全部矿石；采用激光3D打印技术修理磨损的油缸杆，省时又省钱。等等

公司的生意是个好生意，这个不用多讲。(略)

公司的合理估值。

从中短期看公司现在3号井和小东坡完工就在眼前，今年的放量是确定的，按明年500万吨产量，每吨800元净收益（减税后），年利40亿，15倍的PE，600亿市值是合理的。从3-5年的角度看，小东坡的别外两个100万已建成是确定的，总产量可以到900万，每年净利72亿，市值应该超1000亿，达到公司中期目标。现在公司已经基本了解这个矿区的地质特点，会出意外概率非常小，以后挖井不用外包，建自有矿建队，用采掘机挖坑道，现在心心念念的主井、主斜井建设，以后变成了so  easy.

以上只围绕主业钾肥按计算机，另外，公司可以利用好现有资源发展非钾业务，利用2000公顷的工业区可以做很多事，同老挝政府的良好关系拿到更多资源，长远看公司前景不可限量。