“这是产业信心的强心针。”
“可钱多了，竞争不就更血腥了？”

上海集成电路产业投资基金（二期）有限公司于2025年11月24日完成工商变更，注册资本由约145.3亿人民币增至240.6亿人民币，增幅达66%，同时进行了部分高管调整。该公司成立于2020年5月，法定代表人为李鑫，主营业务为股权投资及创业投资，股东包括上海科投、国盛集团、上海国际集团及浦东创投等国资平台。

增资落地，利好与隐忧并存

基金规模跃升至240.6亿元，传递出对集成电路产业长期发展的明确支持信号，有望提振资本市场情绪。 此次增资幅度达66%，反映出地方政府与国有资本持续加码半导体产业链的战略意图；资金注入将直接推动产业链上下游企业扩大产能、加速技术攻关，尤其在光刻胶、设备、材料等关键环节形成资源集聚效应；市场风险偏好可能因此上行，带动相关概念股估值修复与资金流入。

但短期内资本集中涌入也可能加剧行业竞争格局，带来盈利压力与市场波动风险。 过量资金可能导致部分领域重复投资，企业为抢占份额被迫采取价格战策略，进而压缩毛利率空间；市场对政策红利存在过度预期，部分个股或出现短期快速拉升后的回调压力；技术转化周期长与资本回报诉求之间的矛盾，仍可能使部分项目陷入“量增利减”困境。

资金聚焦：哪些标的正在被推高？

此次基金扩容强化了市场对半导体设备、材料及配套服务领域的投资预期，多个细分方向个股获得主力资金与融资盘积极介入。

特发信息（000070.SZ） 主营光纤光缆与通信设备制造，并积极拓展数据中心业务，承接鹏城云脑二期 Atlas900 AI 计算集群等多个重大项目。2025年11月24日公司获官方公众号披露荣获全球光纤光缆大会多项大奖。11月21日主力净流入达4.75亿元，主力净量高达5.13%，当日涨停（涨10.05%），标签为“昨日首板”。

国风新材（000859.SZ） 主营新型功能材料，正推进PSPI光刻胶研发，目前处于实验室制备阶段。因“芯片(光刻胶)”概念受捧，11月19日至21日连续三个交易日涨停，实现“3天3板”。11月21日主力净流入1.02亿元，主力净量1.11%，融资买入额连续两日增长率超50%。

南大光电（300346.SZ） 为光刻材料龙头企业，ArF光刻胶已通过客户验证并小规模销售，SOC、BARC产品市占率领先。11月19日主力净流入3.38亿元，主力净量1.32%，当日上涨5.85%，动态市盈率约71倍，被视为恒坤新材核心可比公司。

利和兴（301013.SZ） 提供半导体自动化测试设备，技术具备优势，与摩尔线程保持合作。11月18日融资买入额达1.42亿元，两融余额升至4.39亿元，占流通市值比例超7%，处于历史90%分位以上。

柏诚股份（601133.SH） 专注洁净室系统集成，服务半导体与生物医药行业。融资余额长期维持在1.8亿元以上，占流通市值比例超9%，11月20日主力净流入2150.38万元，11月21日两融余额回升至1.92亿元。

英杰电气（300820.SZ） 产品应用于光伏与半导体领域，子公司聚焦储能与充电设施。11月17日融资买入近9000万元，两融余额突破3.44亿元，获“2025年度卓越装备企业”奖项。