$五 粮 液(SZ000858)$  最近有话要说，最近很多人说茅台直营卖酒，会导致经销商抵抗，会使茅台价格下跌，股价也不会好。我就简单分一下，不知道对不对。比方说，以前茅台酒厂1000块钱卖给经销商，成本价100块，那么酒厂赚900块，经销商卖1500还是2000或者3000这都跟酒厂也没有多大关系。那么现在酒厂直接卖1500，那么经销商或者黄牛唯有办法提价了，甚至更没有优势，甚至1500都不一定有优势，所以为了不让白酒砸到自己手里，之前那些囤积了大量白酒的人必须降价才能把手里的白酒快速卖出去，这短期会给白酒带来冲击。但是这种冲击是良性的个人觉得，经销商手中的货是有限的，他们不可能一直砸盘卖出，而且他们能承受的亏损也是有限的，不可能无底线的卖出。那么一定期限内，砸不动的时候肯定触底反弹，最终的定价权还是在酒厂，最终的货还是茅台酒厂说了算。黄牛和经销商的酒总有卖完的一天，他砸盘承受的亏损也是有底线的。所以放茅台改革的策略一旦公布，这就说明白酒的商业模式发生了测底改变，头部的酒厂一定会越来越集中。为什么这么说，节约了成本，降低销售价格，还增加了利润。就比如说茅台，以前1000卖给经销商，减去成本赚900，那么现在直接自己卖，1500减去成本，赚1400，利润直接增加了一半，而且消费者拿到手的价格更低更保真。这一招绝对是绝了，封神。而且经销商模式确实过于落后了，几十年前的产物了，现在很多酒厂有实力有能力这么做，没必要让中间商赚差价，这是我看好的原因之一，其二，国家政策经济百分之五的目标没有变，也就是说没有经济下行的风险，老百姓的生活还是上涨向好的方向发展没有变，这是最本质的因素，另外国家政策大力发展消费，加强内需政策的加持下，给了保障。第三，关于健康的问题，健康永远是人们最关心的问题，但是又是大家最不关心的问题，因为很多人都是嘴上说，什么一级致癌物啦各种云云，年轻人不喝白酒啦。这些都是扯淡，为什么呢，一杯可乐50克糖，一杯饮料都是几十克糖，没人说这些怎么不健康。抽烟有害身体健康，几十年了，香烟还不是卖的越来越贵，销售额越来越高。所以很多都是悖论，不值一提。你不喝酒只因你不喜欢，别说健康不健康。不同年龄心境不一样，年轻我喝饮料，现在我喜欢喝低度白酒，那我年纪大了我可能和老朋友或者自己在家喝几杯好酒，回忆人生，就这么简单。所以白酒今板块会大变样，值得期待，个人愚见，不喜勿喷