公告日期：2023-03-09

中交地产:中交地产股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告
联合〔2022〕6407 号

联合资信评估股份有限公司通过对中交地产股份有限公司及其拟发行的 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定中交地产股份有限公司主体长期信用等级为 AA+，中交地产股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用等级为 AA+，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年十二月七日

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中交地产股份有限公司

2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）
信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AA+ 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资
本期债券信用等级：AA+ 信”）对中交地产股份有限公司（以下简称“公司”或
评级展望：稳定 “中交地产”）的评级反映了公司作为中交房地产集团
有限公司（以下简称“中交房地产集团”）下属的唯一
债项概况： 房地产A股上市平台，具有很强的股东背景，且可持续
本期债券发行规模：不超过 10.00 亿元（含） 获得控股股东的有利支持；2021年公司放缓扩张速度，
本期债券期限：不超过 2 年（含），附第 1 年末 期末土地储备规模仍较大，2019－2021年签约销售金
公司赎回选择权、公司调整票面利率选择权及投 额逐年增长。同时，联合资信也关注到，公司部分项 资者回售选择权

偿还方式：按年付息，到期一次还本 目未来销售和建设支出压力大、待售项目区域集中度
募集资金用途：本期债券在扣除发行费用后的募 较高、合作项目风险、现金流较为依赖筹资活动和债
集资金净额将用于偿还到期金融机构借款 务负担重且信托融资规模较大等因素对公司信用水平
可能带来的不利影响。

评级时间：2022 年 12 月 7 日 公司土地储备规模较大且主要位于二三线城市，
未来随着公司在建项目的开发和销售，公司经营状况
本次评级使用的评级方法、模型： 有望保持良好。

名称 版本 公司经营性现金流入对本期债券的保障能力尚
房地产企业信用评级方法 V4.0.202208

房地产企业主体信用评级模型（打分表） V4.0.202208 可，EBITDA对本期债券的保障能力较弱。

注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用
本次评级模型打分表及结果： 状况的综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等
评价内容 评价结果 风险因素 评价要素 评价结果 级为 AA+，本期债券信用等级为 AA+，评级展望为稳
宏观和区域 2 定。

经营环境 风险

经营 行业风险 3

风险 B ……
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